摩根资产管理：AI热潮料推动美股续涨 下半年宜持有高风险资产
AI算力芯片
光电共封装CPO
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【摩根资产管理：AI热潮料推动美股续涨 下半年宜持有高风险资产】摩根大通旗下资产管理部门正敦促投资者在2026年下半年继续持有股票及其他高风险资产。该机构称，尽管通胀持续且美联储维持利率不变，但AI投资热潮和消费者韧性将支撑美国经济持续扩张。市场日益担忧今年美股的大幅上涨使其容易面临回调风险。而这家管理4.3万亿美元资产的机构指出，随着企业加大对AI基础设施的投入，经济增长动能正在增强。与此同时，受股价和房价上涨带来的财富效应推动，高收入消费者仍在持续消费。摩根资产管理在2026年中展望中表示，由于收益率居高不下，债券再次变得具有吸引力，而且新兴市场与亚洲芯片供应链的联系日益紧密。为实现多元化投资，该机构建议投资者选择房地产、基础设施和交通运输等防御性投资标的，同时也引导投资者关注欧洲和日本市场。
相关股票
17 只 · 按关联度排序
中
93%
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全球光模块龙头，高端光通讯收发模块收入占比98%，国外收入90.6%，深度嵌入英伟达AI数据中心供应链。摩根资管强调的AI基础设施投入直接拉动800G/1.6T光模块需求，公司是英伟达AI集群光模块核心供应商，5日主力净流入5,956万元，境外持仓6.97%显著高于均值。
新
92%
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光互联产品收入占比99.7%，国外收入96.2%，英伟达概念光模块核心标的。已批量出货800G光模块并布局1.6T，摩根资管指出的企业AI基础设施投入扩张直接拉动高速光模块需求，公司产品主要供应海外AI数据中心，境外持仓5.64%显著高于市场均值。
海
90%
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国产AI算力芯片龙头，处理器收入占比99.9%，DCU协处理器对标AI训练/推理全场景。摩根资管指出的AI投资热潮推动算力基础设施扩张，海光DCU是国产AI算力核心芯片，5日主力净流入8,979万元，直接受益于全球及国内AI算力基建资本开支增长。
天
88%
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光通信精密元器件一站式方案商，光有源器件58.1%+无源器件40.4%，国外收入74.3%，英伟达光引擎核心供应商。公司为AI数据中心光模块产业链核心环节，境外持仓7.11%显著高于市场均值，5日主力净流入1,685万元，AI基础设施投入直接拉升高精度光器件需求。
光
88%
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央企光模块龙头，连续18年入选中国光器件竞争力十强榜首，接入和数据收入70.9%，覆盖800G/1.6T全系列高速光模块方案。全球AI数据中心光互联核心供应商，摩根资管提及的AI基础设施投入直接带动公司高速光模块产品放量。
剑
85%
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高速光组件与光模块收入占比34.7%但利润占比53.7%，是该业务最核心利润来源，国外收入93.9%。产品覆盖800G/1.6T光模块，主要供应海外云计算巨头数据中心，深度受益于摩根资管强调的全球AI基础设施资本开支扩张周期。
润
83%
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AIDC业务收入占比44.2%，拥有大规模GPU智算集群运营能力并正向海外扩张。摩根资管指出的企业AI基础设施投入直接拉动智算中心需求，公司自建高等级智算中心为AI大模型训练提供算力服务，AI资本开支扩张最直接受益的运营环节。
澜
82%
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内存接口芯片收入占比94.2%，PCIe 5.0 Retimer芯片受益于AI服务器高速互联需求爆发，国外收入71.5%。公司DDR5内存接口芯片及PCIe Retimer是AI服务器主板标配芯片，AI基础设施规模扩张直接拉动出货量增长。
光
82%
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光通讯器件收入占比53.3%，已进入中际旭创、剑桥科技等头部光模块厂商供应链，终端配套谷歌等国际客户AI服务器集群。公告显示全球800G/1.6T光模块需求激增核心驱动来自英伟达等AI基建，公司作为上游光无源器件供应商充分受益。
华
80%
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计算及数据业务收入占比44%（AI服务器/交换机/超节点），2026年交换机收入翻倍增长，超节点产品下半年规模量产。公司为国内CSP客户提供AI服务器，直接受益于AI基础设施投入驱动的数据中心硬件需求扩张。
优
80%
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光通信收发合一芯片收入占比84.3%，专攻光模块前端电芯片设计（LDD/TIA/LA）。公告指出AI数据中心光模块市场2025年突破230亿美元，公司250Mbps~100Gbps速率芯片已批量出货，是AI数据中心光互联产业链关键芯片环节。
华
78%
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全球领先特色工艺晶圆代工企业，晶圆代工收入占比95%，中国（含香港）收入81.5%。摩根资管强调的新兴市场与亚洲芯片供应链联系日益紧密，华虹作为亚洲本土晶圆代工核心产能，直接受益于AI芯片需求驱动的供应链重构与产能利用率提升。
源
78%
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数据中心光芯片收入占比65.4%，IDM全流程自主可控，已向国内外主流光模块厂商批量供货。AI数据中心对高速光芯片需求爆发式增长，公司100G/200G激光器芯片产品直接受益于AI基础设施投入驱动的光模块速率升级周期。
协
78%
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智能算力产品及服务收入占比22.6%（AI服务器集群交付），增资51%控股光为科技布局光模块。公司构建从AI服务器到高速光模块的全栈产品线，公告指出AI算力需求驱动光模块市场扩张，直接响应摩根资管强调的AI基础设施投入方向。
超
75%
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投资14.68亿元在泰国建设AI算力高阶PCB扩产项目，产品应用于AI服务器、交换机、AI加速卡。全球AI基础设施投入驱动高端PCB需求，公司在东南亚布局产能服务全球AI产业链，公告明确该项目紧密匹配AI算力基础设施建设趋势。
景
75%
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国内GPU自主研发并产业化先行者，近期推出64TOPS@INT8的边端侧AI SoC芯片（CH37系列）。AI热潮驱动国产GPU替代需求凸显，公司以GPU+AI SoC产品矩阵切入智能算力领域，受益于AI基础设施国产化替代长期趋势。
江
75%
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AI服务器存储解决方案提供商，SOCAMM产品带宽比传统DDR5 RDIMM高2.5倍以上。AI训练与推理对高带宽存储需求激增，公司布局企业级SSD、LPDDR等高端存储模组，受益于AI数据中心存储扩容与端侧AI（AI PC/AI手机）存储升级。