高盛将全球智能手机今明两年的出货量预测分别下调4%和3%
手机产业链
【高盛将全球智能手机今明两年的出货量预测分别下调4%和3%】高盛将全球智能手机今明两年的出货量预测分别下调4%和3%，至2026年11.4亿台和2027年11.7亿台，这意味着高盛预计今年智能手机出货量将同比去年下降10%，2027年则同比增长3%。此前该机构的预测是今年手机出货量同比下降6%，而明年同比上升2%。此外，高盛还预计2028年的智能手机出货量为11.8亿台，同比2027年增长1%。高盛认为，其展望趋软主要归因于内存芯片成本上升。由于人工智能行业的需求激增导致芯片供应紧张，促使主要内存芯片制造商将更多产能转向服务AI产业，而消费电子领域所需的内存芯片产能更加短缺。
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19 只 · 按关联度排序
传
90%
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全球新兴市场手机龙头，手机收入占比89.1%（2025年报），纯智能手机品牌标的。高盛将2026年出货量预期从同比-6%大幅下修至-10%，传音近九成收入直接受全球手机出货量下滑冲击，影响最为直接。近5日主力资金面中性（净流出约912万元），新闻尚未发酵。
龙
88%
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国内头部手机ODM厂商，智能手机收入占比68.7%、利润占比61.9%（2025年报），核心客户覆盖小米、三星、华为、OPPO/vivo等。全球手机出货每下滑1%，直接传导至ODM订单量。主力资金近4日净流出约1408万元，市场或已提前反应部分悲观预期。
华
86%
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全球最大智能硬件ODM之一，移动终端（以手机为主）收入占比46.8%、利润占比54.2%（2025年报）。客户涵盖全球头部手机品牌，手机出货量下行直接压缩ODM订单规模与单价。公司同时布局计算及数据业务（44%），一定程度分散风险。
欧
85%
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国内手机摄像头模组龙头，智能手机产品收入占比74.9%（2025年报），核心客户覆盖华为、小米等头部品牌。手机出货量下滑直接减少摄像头模组采购需求，且公司智能手机产品业务贡献70.4%利润为最主要盈利来源。
蓝
85%
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全球手机玻璃盖板龙头，智能手机与电脑类收入占比82.2%（2025年报），为苹果、三星等核心供应商。手机出货量每下降1%，对公司营收的敏感度极高。近5日主力净流入12.3亿元，但系新闻前数据，需警惕利好出尽风险。
闻
84%
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全球手机ODM龙头+半导体IDM双主业，产品集成业务（含手机ODM）收入占比56.2%（2025年报）。虽半导体业务（43.6%）贡献89.6%利润，但手机ODM出货量直接受行业景气影响。近5日主力净流出约1.19亿元，资金已呈撤退态势。
鹏
83%
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全球PCB龙头（FPC+SLP），通讯用板收入占比65.0%、利润占比57.5%（2025年报），主要客户为苹果等手机巨头。手机PCB是核心基本盘，出货量下调将冲击公司最大收入分部的订单量。近5日主力净流出2.18亿元，资金面已现撤退信号。
立
83%
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消费电子精密制造龙头，消费性电子收入占比79.5%（2025年报），为苹果手机核心代工商之一。手机销量疲软直接影响其组装、连接器及模组订单。近5日主力净流入6.7亿元但属新闻前数据，需关注预期差修正。
水
82%
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国内光学滤光片龙头，消费电子（以手机为主）收入占比85.0%、利润占比85.8%（2025年报），海外收入占70%。产品广泛应用于智能手机摄像头模组，手机出货量下行直接减少光学元器件需求。
领
82%
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全球精密功能件龙头，AI终端（含手机功能件/模组）收入占比87.1%、利润占比94.8%（2025年报），连续多年消费电子精密功能件市占率全球领先。手机出货萎缩直接减少功能件需求量。
唯
82%
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国内射频PA模组龙头，产品收入81.5%来自射频功率放大器模组（2025年报），终端应用95%以上为智能手机。射频前端是每部手机的刚需芯片，出货量下滑直接影响芯片采购量。客户覆盖小米、OPPO/vivo等。
卓
82%
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国内射频前端芯片龙头，射频分立器件53.3%+射频模组46.0%，下游应用高度集中于智能手机（2025年报公告显示主要客户为手机品牌商及ODM厂商）。手机出货量下调直接削减射频芯片需求。
信
80%
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手机天线龙头，移动终端天线及附件收入占比100%（2025年报），产品100%用于移动终端。每部手机都需天线模组，出货量下滑直接减少天线采购量。海外收入占比65.3%，深度参与全球手机供应链。
兆
75%
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国内存储芯片设计龙头，存储芯片（NOR Flash+DRAM）收入占比71.3%（2025年报）。新闻指出内存成本上升是手机出货下调主因——存储芯片涨价短期利好ASP，但终端需求萎缩叠加AI产能挤兑将压制消费级存储出货量，双重传导路径下偏负面。NOR Flash全球第二，广泛用于智能手机。
江
73%
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国内存储模组龙头，嵌入式存储（用于手机）收入占比44.0%为第一大产品（2025年报）。AI需求导致存储芯片产线向HBM/企业级倾斜，手机用存储芯片涨价且供给紧张，江波龙作为模组厂商成本上升，叠加手机终端需求下滑，受到双重挤压。