告别3%以上利率“躺赚”时代 一批储户正经历收益落差
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【告别3%以上利率“躺赚”时代 一批储户正经历收益落差】2026年海量中长期定期存款将集中到期，多年前锁定3%以上利率的储户们需直面利率接近腰斩的现实落差。随着存款利率持续走低，当前多数银行各期限存款利率进入“1字头”区间，大额存单额度收紧、长期限存款产品不断缩减，储户不得不向高息存款“躺赚”时代说再见。业内人士表示，规模庞大的存款集中到期，既推动居民调整资金配置、切换风险偏好，配置重心由单一追逐保本高息转向统筹平衡安全、收益与流动性，也倒逼银行加速财富管理业务转型。
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招
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中国最大零售银行，旗下招银理财管理零售客户总资产(AUM)突破17万亿元。2025年报显示零售财富管理手续费及佣金收入同比增长17.85%。存款利率进入'1字头'区间后，储户存款搬家至理财产品的趋势加速，招银理财作为规模领先的银行理财子公司直接受益于理财规模扩容。近5日主力资金净流入3.37亿元。
东
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旗下天天基金保有规模7701亿元(权益类4456亿)，金融电子商务服务收入占营收19.8%且贡献全部利润(利润占比103%)。存款利率下行推动居民资金从存款向基金等权益类资产再配置，天天基金作为第三方基金代销龙头，申购规模扩容直接增厚业绩。近5日主力资金净流入21.88亿元。
兴
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兴银理财注册资本100亿元(全资子公司)，2025年报显示营业收入39.73亿元、净利润25.86亿元，管理规模较上年末增长11.64%。集团将'财富银行'列为核心战略，中小银行理财代销规模居行业第一。存款利率下行→理财产品需求激增→兴银理财管理规模与收入双升。近5日主力资金净流入1.44亿元。
中
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综合金融集团，保险+银行+资管全面布局。存款利率进入'1字头'后，储蓄型保险产品(分红险、万能险、年金险)的吸引力相对提升，成为替代存款的重要选择。2025年报明确提及'低利率环境下持续保持稳健分红'，储蓄险保费收入有望受益于存款搬家趋势。境外持仓显著高于市场均值。
华
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财富管理业务占营业收入44.3%、利润48.1%，是第一大收入来源。存款利率下行推动居民从存款向资本市场再配置，华泰证券作为领先的综合券商，经纪、代销金融产品、资管等财富管理业务直接受益。2025年报显示手续费及佣金收入中证券经纪业务占15.1%、代销金融产品占3.0%。
广
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财富管理业务占营收39.6%、利润45.9%，控股广发基金(头部公募)并参股易方达基金(并列第一大股东)。存款搬家至公募基金的趋势中，广发证券作为同时拥有头部券商财富管理平台和顶级基金公司的标的，具备双重受益弹性。
中
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国内寿险行业龙头，核心业务为个人人寿保险和年金产品。存款利率系统性下行背景下，具有保底收益或浮动收益的储蓄型保险产品对居民的吸引力显著提升，寿险保费有望获得增量资金流入，构成利率下行周期的保险替代存款逻辑。
宁
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拥有宁银理财子公司，财富管理为九大利润中心之一。2025年报显示代理委托业务收入(含代销理财/基金)占比高达5.8%、理财业务收入占2.4%。城商行中财富管理标杆，存款搬家至理财产品趋势下宁银理财管理规模扩容弹性显著。
中
83%
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财富管理业务占营收33.3%、利润31.5%，聚焦高净值客户资产配置。存款利率进入'1字头'后，高净值人群从存款向多元化资产(私募、资管计划、信托)迁移的需求更为迫切，中金公司作为高端财富管理龙头直接受益于资金再配置浪潮。
中
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综合性保险集团，分红险和传统寿险占比较高。存款利率低迷环境下，具有浮动收益的分红型保险产品对储户吸引力增强，太保寿险的期缴保费有望获得增量贡献，受益于居民从'躺赚存款'向保险配置的迁移。
邮
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拥有6.7亿零售客户和近4万个网点，理财业务正处于高速增长期。2025年报显示理财规模较上年末增长28.81%，理财业务手续费收入53.73亿元(同比+35.99%)。庞大的零售客户基础使其成为存款搬家至理财产品的最大渠道受益者之一。
新
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全国性大型寿险企业，传统寿险收入占比54.5%、长期健康险25.9%。低利率环境下寿险产品(尤其是传统型和分红型)作为存款的替代配置工具吸引力上升，保费收入增长有望受益于储蓄资金从存款向保险产品的转移。