由于企业盈利依然强劲 花旗称现在就断言AI交易终结还为时尚早
人工智能
英伟达概念
【由于企业盈利依然强劲 花旗称现在就断言AI交易终结还为时尚早】 花旗集团策略师表示，由于企业盈利依然强劲，同时“流动性尚未收紧到足以刺破泡沫”，股票可能会继续走高。花旗维持对美国和新兴亚洲市场的超配，并指出要让牛市结束通常需要利率上升，“鉴于美联储至今尚未加息，且其美联储负债表仍在扩张，我们认为牛市可能依然完好”。
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18 只 · 按关联度排序
中
93%
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全球光模块龙头，高端光通讯收发模块收入占比98%，800G规模放量+1.6T商用起步，英伟达核心供应商。花旗看多AI交易延续，AI数据中心对高速光模块需求持续爆发，中际旭创作为谷歌、英伟达等云厂商主力供应商直接受益。近5日主力资金净流出约8.4亿，或为短期调整，不改中长期AI算力互联核心地位。
浪
92%
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国内AI服务器龙头，服务器产品营收占比93.8%。花旗认为AI资本开支因企业盈利强劲将持续扩张，浪潮作为国内最大AI服务器厂商（市占率超30%），直接受益于大模型训练推理算力需求。近5日主力资金净流入超4亿元，资金面积极看好。
工
90%
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全球AI服务器制造龙头，云计算业务营收占比66.8%。为英伟达H100/B200等GPU基板及AI服务器核心供应商，深度绑定全球主要云厂商。花旗看多AI交易延续，AI服务器出货量预计持续高增长，工业富联作为全球最大AI服务器代工厂商最直接受益。
寒
90%
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国内AI芯片龙头，云端智能芯片及加速卡占营收99.7%。拥有自主智能处理器指令集和微架构，是国产AI芯片最纯正标的。花旗看多AI交易延续，AI芯片需求持续旺盛，寒武纪作为国产替代核心标的直接受益。近5日主力净流入9,640万元，资金面支撑。
海
88%
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国产高端处理器龙头，处理器营收占比99.9%。海光CPU广泛应用于AI服务器，海光DCU（深算系列）为AI训练推理提供算力支撑。公告显示AI Agent爆发正在重构算力基础设施逻辑，异构计算（CPU+GPU）需求强劲。花旗看多AI交易，海光直接受益。
新
88%
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光模块核心供应商，光互联产品营收占比99.7%，英伟达概念。800G/1.6T光模块产品矩阵完善，海外收入占比96.2%。花旗超配新兴亚洲市场，AI数据中心对高速光模块需求持续增长，新易盛直接受益于400G/800G/1.6T迭代升级。
沪
85%
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AI服务器/交换机PCB核心供应商，企业通讯市场板营收占比77.4%。产品广泛应用于AI服务器、数据中心交换机等，是英伟达AI服务器PCB核心供应商之一。花旗看多AI资本开支延续，沪电作为AI PCB龙头直接受益于算力基建扩产。
中
85%
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国内高性能计算龙头，IT设备业务营收占比83.6%。核心产品为AI服务器、高性能计算机和存储，在超算和智算领域市占率领先。花旗看多AI交易延续将推动算力基建持续投入，中科曙光直接受益。近5日主力净流入8,473万元，资金面积极。
润
83%
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国内AIDC（智算中心）龙头运营商，AIDC业务营收占比44.2%、IDC业务55.8%。公告显示公司已完成GPU超高算力调度等关键技术研发，提供算力生产、聚合、调度服务。花旗看多AI交易延续，润泽科技作为AIDC核心运营商直接受益于AI算力需求增长。
胜
82%
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全球领先AI及高性能计算PCB供应商，英伟达核心PCB供应商之一。产品广泛应用于AI GPU加速卡、服务器主板等，海外收入占比76.8%。花旗看好AI交易延续将带动AI算力硬件需求，胜宏科技作为AI PCB龙头受益明确。
光
82%
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国内光器件/光模块龙头央企，产品覆盖200G/400G/800G全系列及1.6T方案，接入和数据业务营收占比70.9%。公告显示AI算力驱动800G/1.6T光模块需求持续攀升。花旗看多AI交易延续，光迅科技作为全品类光模块龙头直接受益。
剑
80%
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高速光组件与光模块营收占比34.7%，800G规模化放量+1.6T商用起步，产品已进入云厂商AI数据中心。公告显示2025年800G光模块成熟放量、1.6T启动商用。花旗看多AI交易延续，剑桥科技作为高速光模块重要供应商受益。
锐
80%
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网络设备营收占比87.5%，AI数据中心800G交换机核心供应商。公告显示公司推出新一代高性能128口800G交换机及51.2T CPO交换机商用互联方案。花旗看多AI交易，数据中心交换机作为AI集群互联核心设备直接受益。
环
78%
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推出1.6T硅光模块并在越南厂规划月产10万只800G/1.6T硅光模块产能；AI算力板卡业务规模快速成长并持续扩产。花旗看多AI交易延续，环旭电子作为AI算力板卡和高速光模块后起之秀直接受益。
星
78%
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企业级网络设备营收占比73.9%，推出高性能128口800G交换机及1.6T/800G光模块产品，发布51.2T CPO交换机商用互联方案。花旗看多AI交易推动数据中心网络升级，星网锐捷作为国产交换机龙头受益。
德
75%
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光收发模块/光放大器龙头，800G/1.6T产品布局完善，DCI（数据中心互联）光模块市场核心供应商。公告显示算力中心内部互联直接受益于AI训练推理需求爆发，800G光模块成为主流配置。花旗看多AI交易延续，德科立受益。
同
75%
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液冷CDU（纯水冷却单元）核心供应商，应用于AI数据中心液冷服务器GPU温度控制。公告显示液冷技术正成为AI算力发展的重要趋势。花旗看多AI交易延续，AI数据中心液冷渗透率持续提升（2025年新建数据中心液冷渗透率已30%），同飞股份直接受益。
优
74%
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光通信前端收发电芯片龙头，光通信收发合一芯片营收占比84.3%。公告显示800G光模块出货量翻倍增长，公司已布局1.6T光互联单波200G速率芯片。花旗看多AI交易延续，AI数据中心对高速光模块需求驱动光芯片需求爆发，优迅作为国内稀缺的光通信电芯片标的受益。