美光业绩及下季度指引全面大超预期，确认存储行业进入超级周期
高带宽存储器HBM
闪存
内存
美光科技最新业绩及下季度指引全面超出市场预期，收入、毛利率及EPS均大超预期。管理层判断DRAM和NAND供给紧张将延续至2027年以后，客户正通过长期协议锁定供给，存储正从普通周期品升级为AI算力战略资源。HBM持续挤占晶圆和封装资源，导致通用DRAM、NAND及利基存储供给同步受限。A股核心存储设计公司当前按盈利预期仅约20倍PE，随着Q2/Q3涨价与利润弹性兑现，板块面临业绩与估值双击。
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7 只 · 按关联度排序
兆
93%
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存储芯片收入占比71.3%（2025年报），SPI NOR Flash全球市占率第二。公司主营闪存芯片（NOR Flash、利基型DRAM），与美光DRAM/NAND同属存储芯片赛道，存储涨价周期直接提升盈利弹性。新闻提及A股核心存储设计公司约20倍PE，公司作为国内存储芯片设计龙头，业绩与估值双击空间明确。
北
92%
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存储芯片收入占比61.4%（2025年报），主营DRAM芯片，与美光DRAM业务直接竞争。中泰证券2026-05-18研报指出'存储大周期驱动盈利释放'，26Q1归母净利润同比+332%，毛利率同比+7pcts，存储涨价弹性已充分验证。
佰
88%
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国投证券2026-04-29研报明确'受益存储超级周期，库存弹性与产品涨价共推业绩增长'。截至26Q1末存货120.69亿元，较年初增53.39%，积极备货锁定低价库存。公司2025年报指出HBM市场同比增超100%，存储正从周期品升级为AI战略资源。
江
86%
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嵌入式存储44%、固态硬盘24.5%、内存条9.7%（2025年报），100%存储业务收入。作为全球领先的存储模组品牌商，在原厂长期协议锁定供给导致现货涨价的背景下，公司凭借大规模采购能力和库存弹性直接受益于存储超级周期。
澜
85%
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内存接口芯片收入占比94.2%（2025年报），是DDR5内存模组关键配套芯片。DDR5渗透率与DRAM景气周期高度绑定，美光确认供给紧张延续至2027年，服务器DRAM需求增长将直接拉动内存接口芯片出货量，公司深度受益存储上行周期。
香
82%
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拥有SK海力士（全球第二大存储原厂）等一线品牌代理资格，电子元器件分销收入占比94.2%（2025年报）。存储原厂供给紧张、涨价周期中，分销商库存价值重估，下游提前锁单增加分销业务量价弹性，直接受益存储行业景气上行。
长
80%
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全球封测龙头，芯片封测收入占比99.6%（2025年报），拥有2.5D/3D封装、晶圆级封装等HBM先进封装技术。美光确认HBM持续挤占封装资源，封测产能供不应求，存储扩产拉动封测订单量价齐升。