天风电新&汽车发布电子元器件产业链系统性深度，多环节首提
PCB板
半导体
铜箔/覆铜板
天风电新与汽车团队联合发布产业链深度策略，建议从强现实到强预期依次布局。强现实方面：最缺的是覆铜板（布、铜箔、一体化CCL），重点推荐建滔基层板；预期差最大的是载板（深南电路、兴森科技、华正新材等）；钽电容重点推荐顺络电子、东方钽业（GB300净增二次电源用钽电容）；drmos重点推荐晶丰明源、杰华特、芯朋微。强预期方面：最看好SOFC（潍柴动力、振华股份、春晖智控）；液冷看好波纹管（金富科技、五洋自控）与拐点明确的英维克；玻璃基板看好PVD设备汇成真空、药水天承科技、PSPI艾森股份。同时提示超跌反弹的铜箔（海亮股份、铜冠铜箔）与铜粉（江南新材）。
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东
92%
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天风证券钽电容方向推荐。钽铌制品收入占比98.4%（2025年报），是国内最大钽粉/钽丝制造商，钽粉钽丝为钽电容关键原材料，直接受益于GB300钽电容增量需求带动的上游材料扩张。
艾
92%
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天风证券PSPI方向推荐。2025年报披露TGV镀铜添加剂应用于玻璃基板通孔技术（正在配合头部玻璃基板客户测试），光刻胶及配套试剂收入22.9%，PSPI（光敏聚酰亚胺）材料核心布局者。
铜
92%
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天风证券铜箔方向超跌反弹核心推荐。PCB铜箔收入55.4%、锂电池铜箔39.2%（2025年报），国内高精度电子铜箔龙头，HTE-W/RTF/HVLP等高端PCB铜箔已批量供货，最纯正铜箔标的。
金
90%
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天风证券液冷波纹管方向推荐。2025年报披露已收购卓晖金属51%股权，卓晖金属主营液冷流道管路产品（铜/不锈钢/铝液冷管路及波纹管组件），已成为液冷散热头部客户核心供应商（2026-04-09年报）。
振
88%
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天风证券SOFC方向推荐。2025年报明确'关注金属铬在固体氧化物燃料电池（SOFC）中的应用前景'，金属铬是SOFC连接体关键材料，公司已与下游高温合金/特种金属厂商建立合作。