美国制造业连续第六个月扩张 原料支付价格涨幅明显放缓
【美国制造业连续第六个月扩张 原料支付价格涨幅明显放缓】美国制造业活动6月连续第六个月扩张，战争导致的投入成本飙升有所缓解。美国供应管理学会(ISM)周三公布的数据显示，6月制造业指数下降0.7点至53.3，仍接近四年来高位，表明制造业扩张期达到2022年以来最长。与此同时，6月原材料支付价格上涨速度明显放缓。该价格指标大幅下降9.1点至73，为2022年7月以来最大单月降幅，原因是美国与伊朗达成临时协议后国际油价大幅下跌。新订单增速有所放缓，但仍保持稳健，ISM生产指标降至六个月低点。近几个月来，强劲的资本支出（包括与人工智能相关的投资）以及国防支出持续支撑制造业。战争还促使部分企业提前囤积产品，进一步支撑了短期需求。不过，制造业扩张尚未传导至就业市场。ISM就业指标6月升至49.7，为2025年1月以来最高水平，但低于50表明制造业就业人数继续减少。美国政府将于周四公布月度非农就业报告。
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剑
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公司2025年报显示高速光组件与光模块收入占比34.7%、利润占比53.7%，为第一大利润来源；国外收入占比93.9%，深度绑定全球云厂商。800G光模块适配AI数据中心场景，向海外核心客户批量发货；1.6T产品完成开发验证并送样。新闻明确指出AI相关投资持续支撑美国制造业扩张，公司高速光模块直接受益于北美云厂商AI资本开支扩张。
光
86%
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光通讯器件收入占比53.3%，国外收入50%。根据2026年3月公告中LightCounting分析，全球800G/1.6T光模块需求受北美云巨头AI算力基建驱动大幅增长；公司已进入中际旭创、剑桥科技等头部光模块厂商供应链，终端配套谷歌等国际客户的AI服务器集群，与新闻中'AI相关的投资支撑制造业'直接对应。
光
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国内光模块龙头，产品覆盖200G/400G/800G/1.6T全系列高速光模块。2026年2月公告明确'AI算力市场规模巨大，未来对光模块需求持续攀升'，'云服务厂商持续加大AI基础设施建设，整体资本开支快速增长'。国外收入26.7%。新闻中AI资本开支持续扩张直接利好公司高速光模块需求。
超
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公司2026年1月公告投资建设AI算力高阶印制电路板扩产项目，产品应用于AI服务器、交换机、AI加速卡等领域。国外收入占比74.6%。AI服务器PCB是AI基础设施核心组件，直接受益于新闻中提及的'与人工智能相关的投资持续支撑制造业'这一趋势。
炬
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激光光学元器件收入占比43.5%，国外收入53%。2025年报明确'AI算力需求驱动高速光互联技术快速发展，推动800G、1.6T光模块需求，高度依赖微光学元件实现高效光互联'。公司微光学元件是高速光模块的关键上游，受益于北美云厂商AI资本开支驱动的光模块升级需求。
仕
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AWG芯片系列产品收入占比25.6%，国外收入52.7%。2025年报显示公司CWDM AWG和LAN WDM AWG组件在100G至800G高速光模块器件供应中占据主要地位；800G/1.6T光模块用MT-FA产品已批量应用。作为光芯片核心供应商，间接受益于新闻中AI投资驱动的光模块需求增长。
艾
72%
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全球LED显示龙头，海外收入占比76.4%，其中北美洲收入占18%（利润占比31.3%）。2025年报指出北美户外显示和娱乐租赁领域为主要增长驱动力。美国制造业连续第六个月扩张（ISM 53.3），支撑北美商业活动与显示需求景气，公司作为北美市场高占比的LED显示企业直接受益。