高盛：AI投资重心迈向实体产业 未来6年资本开支或达7.6万亿美元
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【高盛：AI投资重心迈向实体产业 未来6年资本开支或达7.6万亿美元】财联社7月6日电，高盛在最新报告中称，人工智能（AI）投资的重心已开始向更广阔的实体经济延伸，算力、电力和数据中心仍在高速建设之际，AI已同步进入制造、能源、物流、国防、生命科学和机器人等现实场景。2026年至2031年，全球围绕计算、数据中心和电力的AI资本开支将达到约7.6万亿美元，年度投入将从2026年的7650亿美元升至2031年的1.64万亿美元。超大规模云厂商到2030年的AI投资或超过6万亿美元。未来竞争的关键不只是模型或芯片，而是资本结构、能源供给、产业数据、工程能力和部署能力。
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高盛报告7.6万亿美元AI资本开支核心投向算力与数据中心。润泽科技AIDC（AI智算中心）业务2025年收入占比44.2%，主营自建自持智算中心，为AI大模型训练/推理提供算力服务，直接受益于全球AI算力基础设施投资爆发。
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数据中心产品+IDC服务合计占营收43.2%（2025年报），推出液冷POD产品（单柜功率40-120kW，PUE低至1.15），构建'算力底座→GPU服务器→模型→应用'全链条，同时受益于AI算力基建的算力与电力双重需求。
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国内光模块龙头，产品覆盖800G/1.6T高速光模块（2025年报），接入和数据产品占营收70.9%。AI驱动数据中心互联从400G向800G/1.6T快速迭代，光模块是算力资本开支向数据传输环节传导的核心受益器件。
协
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数
82%
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IDC服务业收入占比98.5%（2025年报），主营批发型数据中心服务，为电信运营商及大型互联网公司提供定制化服务器托管和运维。高盛报告超大规模云厂商AI投资或超6万亿美元，公司作为云厂商核心数据中心服务商直接受益。
机
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高盛报告明确将'机器人'列为AI进入的实体产业场景之一。公司工业机器人收入占比26.6%（2025年报），成立具身智能研究院推动'机器人+AI'融合，聚焦AI大模型、多模态感知等核心技术，受益于AI向制造业、物流等实体场景渗透。