高盛发布深度报告称AI投资重心向实体经济延伸，预测2026-2031年全球AI资本开支将达约7.6万亿美元
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高盛在最新报告中称，人工智能（AI）投资的重心已开始向更广阔的实体经济延伸，在算力、电力和数据中心高速建设之际，AI已同步进入制造、能源、物流、国防、生命科学和机器人等现实场景。报告预测，2026年至2031年，全球围绕计算、数据中心和电力的AI资本开支将达到约7.6万亿美元，年度投入将从2026年的7650亿美元升至2031年的1.64万亿美元；超大规模云厂商到2030年的AI投资或超过6万亿美元。报告认为未来竞争的关键不只是模型或芯片，而是资本结构、能源供给、产业数据、工程能力和部署能力。
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润
92%
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AIDC业务收入占比44.2%，公司自投自建高等级智算中心并延伸投资高性能服务器等算力设备，为AI大模型训练推理提供智能算力服务。高盛预测2026-2031年全球AI资本开支7.6万亿美元，公司作为国内AIDC龙头将最直接受益于算力基础设施投资爆发。
光
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公司高速光模块覆盖100Gb/s至800Gb/s、1.6T速率，产品应用于AI智算中心、数据中心互联。2025年报显示AI算力需求爆发驱动高速光模块需求增长，公司收入99.8%来自通信设备制造业。7.6万亿AI资本开支中数据中心互联是核心投资方向，公司直接受益。
海
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国产AI算力芯片龙头，DCU协处理器全面适配国内外主流大模型，部署于服务器集群和数据中心。2025年报显示AI基础设施正从服务器集群迈向集成计算单元时代，公司99.9%收入来自处理器。7.6万亿AI资本开支中算力芯片是首要受益环节。
工
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全球AI服务器代工龙头，云计算业务收入占比66.8%。2025年报显示公司立足算力硬件向AI应用生态延伸，投资AI视觉等领域。高盛预测超大规模云厂商到2030年AI投资超6万亿美元，AI服务器是云厂商资本开支最大投向之一，公司直接受益。
英
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全链条液冷解决方案开创者，机房温控节能设备收入占比56.8%。公告显示公司推出Coolinside全链条液冷方案，覆盖冷板、CDU、管路等端到端产品，已为Google定制CDU产品。AI数据中心高功率密度推动液冷渗透率快速提升（2025年新建大型DC液冷渗透率达30%），直接受益。
机
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工业机器人龙头，工业机器人收入占比26.6%。2025年报显示公司成功突破AI视觉纹理导航技术，聚焦AI大模型和多模态感知构建智能机器人产品体系，深耕工业制造场景。高盛报告明确将制造和机器人列为AI已进入的现实场景，公司直接受益。
炬
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激光光学元器件收入占比43.5%，产品是高速光模块核心部件。2025年报明确提到AI算力需求驱动高速光互联技术发展，推动800G/1.6T光模块渗透率提升，CPO技术演进高度依赖微光学元件。全球AI资本开支推动光模块产业高速增长，公司作为上游核心器件供应商受益。