美联储会议纪要：AI持续推动数据中心、高科技设备和软件的实际投资支出
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【美联储会议纪要：AI持续推动数据中心、高科技设备和软件的实际投资支出】美联储6月会议纪要显示，现有指标表明，第二季度实际GDP增长仍保持稳健步伐。实际私人国内最终支出——包括个人消费支出和私人固定投资，通常比实际GDP更能反映经济基本面的走势——在第二季度有所回升，增速甚至超过了GDP。实际消费支出表现强劲，人工智能领域的扩展持续推动数据中心、高科技设备和软件的实际投资支出。4月份数据显示，高科技产品进出口继续保持强劲增长，能源出口也出现显著上升。
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中
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全球光模块龙头，2025年报海外收入占比90.6%、利润海外占96.2%，主营高端光通讯收发模块（占收入98%），为云数据中心客户提供800G/1.6T高速光模块。2026Q1营收同比+192%、归母净利润同比+262%。天风证券2026-05-23研报指出其"深度受益于下游大客户CapEx增长"。美联储纪要确认AI推动数据中心投资，公司作为全球算力光互联核心供应商直接受益。
新
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2025年报海外收入占比96.2%、利润海外占97.3%，光互联产品占收入99.7%。2026年3月率先发布多款面向AI数据中心算力互联的新产品（1.6T DR4光模块、6.4T NPO解决方案等）。直接受益于海外云厂商AI数据中心资本开支扩张，与美联储纪要"AI推动数据中心投资"的表述高度吻合。
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全球AI算力基础设施核心供应商，云计算业务占收入66.8%。2025年AI服务器营收同比增长超3倍；2026Q1营收同比+56.52%，归母净利润同比+102.55%，AI GPU机柜出货量同比增3.8倍。国投证券2026-05-02研报指出"全球云厂商加速资本开支，AI服务器处于高景气周期"。直接受益于美联储确认的AI数据中心投资扩张趋势。
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光通信精密元器件一站式供应商，2025年报海外收入占比74.3%。产品涵盖光有源器件（58.1%）和光无源器件（40.4%），是光模块产业链上游核心器件供应商。AI数据中心扩容拉动高速光模块需求，公司作为中际旭创、新易盛等光模块厂商的上游配套企业间接受益，海外收入占比高、跟随效应显著。
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全球光器件领先企业，2025年报明确提到"全球AI算力投资浪潮下数通光模块需求激增"，产品覆盖100G-1.6T全系列高速光模块。接入和数据产品收入占70.9%，海外收入占比26.7%且持续提升。虽海外收入占比低于行业龙头，但作为国内光模块央企龙头，在AI数据中心光互联领域有明确业务传导路径。