浙商AI战队发布国产算力产业链系统性深度报告，提出国产算力走出与美股脱钩的独立行情，并给出五大投资方向
国产芯片
东数西算/算力
光电共封装CPO
浙商AI战队核心判断：国产算力走出独立行情，与美股脱钩。三重逻辑包括：1）中国算力因特殊原因总建设容量大大落后于美国，追赶期即为独立行情期；2）国产算力供应链体系独立于全球脱钩运行；3）国内软硬件价值分配处于合理区间。报告提出五大投资方向：①光芯片-硅光+NPO（源杰科技、光迅科技、长光华芯、东山精密）；②超节点方案（华丰科技、澜起科技、盛科通信、锐捷网络、紫光股份）；③先进制程GPU卡放量（中芯国际、华虹宏力、燕东微）；④先进封装（盛合晶微、长电科技、通富微电、汇成股份、华天科技、甬矽电子）；⑤设备（拓荆科技、北方华创、中微公司、华海清科、中科飞测）。此外提到算力芯片海光信息、摩尔线程、寒武纪等。
相关股票
8 只 · 按关联度排序
中
93%
加载行情
浙商报告点名先进制程GPU放量方向第一标的。公司为中国大陆集成电路制造龙头，提供0.35μm至14nm多技术节点晶圆代工服务，是国产GPU/算力芯片制造不可替代的核心平台，直接受益于国产算力芯片产能扩张。
源
92%
加载行情
浙商报告点名光芯片方向第一标的。公司为国内光芯片IDM龙头，2025年报数据中心产品收入占比65.4%、利润占比81.3%，25G/50G/100G光芯片及CW光源直接用于AI算力数据中心光互联，已批量供货国内外主流光模块厂商，是国产算力光通信核心器件供应商。
澜
92%
加载行情
浙商报告点名超节点方案方向核心标的。公司为全球内存接口芯片龙头，2025年报内存接口芯片收入占比94.2%，产品是AI服务器内存子系统的核心芯片，直接受益于国产算力服务器放量及超节点互联架构需求。
海
92%
加载行情
浙商报告在算力芯片方向特别提及。公司为国产高端处理器龙头，2025年报处理器收入占比99.9%，海光CPU/DCU广泛应用于国产服务器和AI算力平台，是国产算力体系最核心的芯片供应商之一，全产业链自主可控。
光
90%
加载行情
浙商报告点名光芯片方向核心标的。公司为国内光器件/光模块龙头（央企控股），2025年报接入和数据产品收入占比70.9%，在硅光、CPO、NPO等前沿技术全面布局，深度受益于国产算力数据中心光互联需求爆发。
紫
90%
加载行情
浙商报告点名超节点方案方向。公司旗下新华三在国内交换机/服务器市场位居前列，2025年报ICT基础设施及服务收入占比79.4%，是国产算力数据中心网络交换设备与AI服务器的核心供应商。
长
90%
加载行情
浙商报告点名先进封装方向。公司为全球封测龙头，2025年报芯片封测收入占比99.6%，拥有2.5D/3D封装、系统级封装(SiP)、CPO光电共封装等先进封装技术，2026-05-12华鑫证券研报指出其是AI算力先进封装核心受益标的。
北
90%
加载行情
浙商报告点名设备方向第一标的。公司为国内半导体设备平台型龙头，2025年报电子工艺装备收入占比93.3%，产品覆盖刻蚀、薄膜沉积、清洗等关键制程，是国产算力芯片制造产能扩张的核心设备供应商。