【新兴市场基金降低对AI三巨头的集中持仓 中国科技股等机会进入视野】投资者正逐渐将目光从新兴市场中的人工智能(AI)明星股转向更广泛的投资领域。目前，仅三家总市值高达4.4万亿美元的韩国和中国台湾科技公司，就贡献了新兴市场指数中相当大比例的回报。摩根资产管理和Grantham Mayo Van Otterloo & Co.等机构正把资金配置到更广泛的经济领域，包括游戏、能源，甚至一家越南乳品企业。摩根资产管理表示，正在通过配置中国大陆和印度资产，降低对三家亚洲科技巨头的依赖。
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12 只 · 按关联度排序
中
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中国大陆晶圆代工龙头，直接对标AI三巨头之一的台积电。华泰证券2026-05-16研报指出'AI快速发展促使同行代工厂和IDM将产能切换至AI相关产品，海外订单回流至国内，公司作为国内最大代工厂接收订单最多，且该趋势将长期存在'。作为MSCI中国A股成分股，最可能被摩根资产等新兴市场基金增配的中国科技股首选。
兆
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SPI NOR Flash全球市占率第二（累计出货超270亿颗），利基型DRAM产品直接切入三星、SK海力士（AI三巨头之二）主导的存储市场。海外收入占比69.5%，2025年净利润同比增46%。公司公告明确DRAM产品线布局，受益于海外资金从韩国存储龙头转向中国科技股的趋势。
三
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A股游戏出海龙头，海外收入占比33.7%，被纳入MSCI中国指数。新闻明确点名'游戏'为新兴市场基金配置方向之一，公司旗下37GAMES覆盖欧美、日韩、东南亚等全球市场，直接受益于海外资金增配中国游戏板块。
海
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国产高端处理器龙头（CPU+DCU），产品兼容x86和类CUDA生态，收入100%来自中国大陆。作为中国AI算力芯片最具代表性的上市公司，受益于海外资金从台积电/AI三巨头减仓后增配中国AI科技核心资产的趋势。
世
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A股最大游戏公司之一，海外收入占比58.6%（2025年报）。中泰证券2026-05-08研报指出旗下点点互动《Whiteout Survival》位居中国手游出海榜第一，海外收入同比+95.46%。新闻点名'游戏'为配置方向，公司海外收入占比超半壁江山，最符合新兴市场基金全球化游戏资产配置逻辑。
澜
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全球内存接口芯片龙头，2024年以36.8%市占率位列全球第一（开源证券2026-05-11研报）。客户涵盖三星电子、SK海力士、美光等全球头部DRAM厂商，与AI三巨头中的三星、SK海力士保持深度供应链关系。国外收入占比71.5%，是MSCI中国A股科技核心成分股。
佰
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国产存储器龙头，2025年报明确分析'三星、SK海力士在DRAM/HBM市场的领导地位'（全球DRAM市场三星32.6%、SK海力士33.2%）及中国存储国产替代趋势。获国家大基金二期投资，国外收入占比53.4%，存储芯片直接对标三巨头中的三星和SK海力士。
昆
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海外收入占比高达94.2%（2025年报），全球月活跃用户近4亿。业务覆盖AI、游戏、社交、搜索等多元领域，在新闻提及的'游戏'和'科技'双方向受益。海外收入占比在A股科技公司中最高，最符合新兴市场基金全球化配置逻辑。
豪
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全球CIS图像传感器龙头，海外收入占比79.9%，在中国科技股中具有全球竞争力。CMOS图像传感器收入占比73.6%，产品广泛应用于手机、汽车、安防等全球市场，是MSCI中国A股科技核心成分股，受益于海外基金增配中国科技龙头。