阿里经营拐点明确，平头哥正式并入阿里云，零售板块拆分为四大赛道。阿里云FY27Q1收入增速有望超45%，百炼MaaS高毛利业务持续放量。通义千问正式深度接入国行Apple智能，成为苹果全系设备核心云端大模型合作方，采用端云协同与标准化API模式落地，标志阿里AI完成全球顶级OS生态商业化验证。叠加平头哥芯片深度协同，已形成自研芯片-云算力-大模型-MaaS完整全栈AI闭环。FY27Q1集团收入与EBITA有望显著高于市场一致预期，整体盈利下行周期见底，各项业务经营质量同步改善。
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新
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2025-05-13公告：控股子公司国通星驿与阿里云签署深度合作协议，共建支付行业AI大模型，以通义千问系列大模型为技术底座。2025年报披露深度合作千问等大模型，自研星驿智能体单日调用量近6亿，已实现token收费商业模式。通义千问接入Apple智能后，阿里云AI生态价值重估，新大陆作为支付+AI核心合作伙伴直接受益。
四
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2025-06-04公告：与阿里云签署战略合作框架协议，在通义大模型应用、智能座舱及车联网、辅助驾驶等领域深度合作。依托四维图新智能座舱能力与阿里云通义大模型能力，共同探讨座舱垂直模型建设。智云业务收入占比70.4%。阿里云+通义千问生态扩张，四维图新作为汽车智能化+阿里云双生态核心标的受益。
千
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2025年报确认：核心产品"重货安全监管云平台"深度融合通义千问、DeepSeek等大模型，打造秒级响应重货安全助手，已在武汉、威远等地商业化落地。携手阿里云共建交通大模型。公司入选北京市通用人工智能产业创新伙伴计划，阿里巴巴入选模型伙伴名单。AI+交通场景与阿里云AI生态深度绑定。
小
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2025-04-16公告：与阿里云签署战略合作协议，利用通义大模型、人工智能平台等技术构建"Chinagoods数智贸易服务平台"，升级打造经营助手模块。阿里云提供云计算基础设施及云上AI算力支持。通义千问生态价值重估下，小商品城作为义乌市场核心运营方+阿里云合作伙伴直接受益。
石
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国海证券2026-02-22研报确认：淘宝（中国）软件持股13.02%为第二大股东；2023年阿里云合作伙伴大会上石基集团成为首批通义千问伙伴之一。阿里云生态深度绑定，酒店餐饮零售信息系统与阿里云新零售数智化协同。阿里巴巴估值重估及AI生态扩张双重受益。
绿
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东吴证券2026-04-28研报确认：2026年4月27日与阿里云签订深化合作框架协议。通州项目已投运智能化焚烧优化系统（AI助燃垃圾发电），经济效益显著提升。双方联合开发垃圾吊、飞灰、渗沥液智能化处理等前沿技术。阿里云AI能力商业化落地持续扩大，绿色动力为AI+环保代表标的。
数
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阿里巴巴概念股，批发型数据中心（IDC服务业收入占比98.5%）主要服务大型互联网公司。阿里云FY27Q1收入增速有望超45%意味着算力基础设施需求激增，数据港作为阿里云核心IDC供应商，直接受益于阿里云数据中心扩容带来的服务器托管需求增长。
云
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2025年报确认：核心业务包括围绕阿里等厂商的云资源转售及MSP云服务（建云、上云、开发、迁移、代管等），云计算大数据业务收入占比45.4%。阿里云45%+收入增速意味着MSP生态服务需求同步扩张，云赛智联作为阿里云核心MSP服务商直接受益。
智
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2025年报确认：AI服务器系列涵盖塔式、机架式、边缘端全形态，明确适配Qwen等主流大模型。Mini AI工作站可本地运行高达100B参数大语言模型。智算业务利润占比43%。通义千问接入Apple智能后生态进一步壮大，公司作为Qwen适配硬件厂商受益于AI推理需求增长。
光
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国内光模块龙头央企，2025年报明确指出阿里云、百度、腾讯等云厂商资本开支快速增长带动光模块需求激增。阿里云收入增速45%+将持续加大AI算力基础设施投入，光迅科技作为阿里云光模块核心供应商（接入和数据产品收入70.9%）直接受益于数据中心光互联扩容。
光
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A股电商SaaS第一股，2025年报确认以阿里巴巴商家服务市场作为SaaS业务起始点，围绕淘宝、天猫等阿里电商平台构建电商SaaS产品体系，电商SaaS产品收入占比87.3%。阿里巴巴整体估值重估及AI加持下电商生态升级，光云科技作为阿里电商生态核心SaaS服务商间接受益。
居
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阿里巴巴持股14.35%（杭州灏月及其一致行动人），2025年报确认双方存在日常经营关联交易。阿里集团估值重估直接提升所持股份价值。同时通义千问等AI能力赋能家居新零售数字化升级，公司作为阿里大家居生态核心平台间接受益。