高盛研究发布报告，将中际旭创2026-28E盈利预测分别上调65%/108%/119%，12个月目标价由人民币1,187元大幅上调至2,581元，维持买入评级，对应2027E市盈率35.8倍。核心理由包括：(1)受AI服务器机柜放量驱动的硅光模块出货增长；(2)市场从scale-out向scale-up和scale-across拓展；(3)产品结构升级带动盈利能力改善。公司作为全球收入规模最大的光互连解决方案供应商，预计2026-28E收入/净利润CAGR分别为64%/69%。
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中
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新闻主体，高盛将2026-28E盈利预测上调65%/108%/119%，目标价自1,187元大幅上调至2,581元。公司为全球最大光互连解决方案供应商，高端光模块收入占98%、利润占99.3%（2025年报），英伟达概念核心标的，直接受益于AI服务器机柜放量驱动的硅光模块出货增长。
新
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中际旭创核心竞品，2025年800G光模块全球市占率19%（光库科技公告引ICC数据）。2026年3月发布面向AI数据中心的1.6T DR4光模块、6.4T NPO等新品（2025年报）。收入99.7%来自光互联产品，海外占比96.2%，英伟达概念，共享AI光模块行业景气。
天
88%
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光模块上游核心器件供应商，光有源器件（高速光引擎封装集成）收入占58.1%、光无源器件占40.4%（2025年报）。光库科技公告将其列为光模块上游核心供应商。产品覆盖800G/1.6T光引擎及FAU光学器件，英伟达概念，直接受益于AI光模块放量。
光
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公告明确其光无源器件组件已进入中际旭创、海信宽带、烽火通信、剑桥科技等头部光模块厂商供应链，终端配套谷歌等国际客户AI服务器集群（2025年可转债问询函回复）。800G/1.6T硅光组件工艺优化，光通讯器件收入占53.3%，与中际旭创存在直接供应关系。
光
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拥有400G/800G/1.6T全系列光模块产品，应用于AI智算中心（2025年报）。自研国内首款1.6T硅光互连芯片，支撑800G/1.6T高速光模块实现关键技术突破（增发问询函回复）。国务院国资委控股，光器件及模块全产业链布局。
华
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子公司华工正源实现业界第一梯队首发1.6T光模块，首推3.2T CPO/NPO解决方案，AI光模块400G/800G/1.6T/3.2T产品矩阵完善，2025年光模块营收创历史新高（2025年报）。光电器件收入占42.5%，直接受益于AI算力驱动光模块升级。
仕
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公告明确大通道FAU产品用于1.6T及以上高速光模块及硅光引擎/硅光模块（2025年报摘要）。AWG芯片系列收入占25.6%，DFB激光器芯片等是光模块核心原材料，受益于AI光模块出货增长带动的上游芯片需求。
源
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公告明确在AI数据中心市场实现销售突破，100G PAM4 EML光芯片及大功率激光器适配400G/800G/1.6T高速光模块需求（2025年报）。数据中心产品收入占65.4%，IDM全流程光芯片供应商，已进入国内主流光模块厂商供应链。
炬
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公告指出AI算力驱动高速光互联，微光学元件是800G/1.6T光模块和CPO技术的关键器件（2025年报）。激光光学元器件收入占43.5%，V型槽阵列、光纤耦合模块等产品应用于光通信模块及CPO封装。
德
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公告指出数通光模块速率正从400G/800G向1.6T/3.2T快速迭代，硅光与薄膜铌酸锂方案并行发展（2025年报）。主营业务覆盖光收发模块、光放大器，传输类产品收入占68.3%。
太
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国内MPO/MTP光连接器细分龙头，光器件收入占98%，是全球数据中心光互联器件重要供应商（2025年报）。陶瓷插芯、光纤连接器等产品是光模块及数据中心互联的基础器件，受益于AI带动的数据中心光互联扩容。