2026年上半年H100远期租赁价格回报率达40%，而更新的B200为27%。近期全市场需求激增，B200租赁价格6月达到每小时6.83美元，较5月初上涨25%，30天走势指向每小时8.54美元，回报率正向H100靠拢。这表明市场中容易获得的H100供应正耗尽，客户被迫大规模消化Blackwell产能。单块B200性能约为H100的1.8-2.5倍，而租赁价格仅为其1.75倍，单位token成本优势显著。拥有大规模B200/GB200集群的CoreWeave和Nebius为直接受益者。
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鸿
92%
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2025年报显示算力相关产品及服务收入占比60.6%（利润62.2%），为公司第一大收入来源。与英伟达合作成立北京AI创新赋能中心，提供GPU算力云服务。新闻中B200租赁价格上涨25%、回报率向H100收敛，直接增厚公司算力租赁业务收入，概念板块含"英伟达概念"。
利
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2025年报明确"AI算力业务主要围绕为客户提供算力租赁服务展开，已完全实现以云交付方式提供AI算力产品"。算力设备销售业务收入36.3%（利润72.7%），直接运营AI算力云规模达38,000P，投资超40亿元。B200租赁价格上涨25%直接增厚算力租赁利润，含"英伟达概念"。
宏
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2025年报显示算力服务收入占比76.5%（利润89.2%），为绝对主业，提供GPU硬件采购及智算组网一体化解决方案。东吴证券2026年5月研报称"算力租赁行业头部公司"，2026Q1净利润同比增长200%。B200租赁价格上涨直接利好算力服务业务的毛利率与订单价值。
中
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2025年报显示算力收入占比19.1%（利润32.8%），已签署多个算力服务合同（如济南超算中心AI算力服务器合同1.8亿元、青海联通3.46亿元），积极建设智算中心。GPU租赁价格上涨带动算力服务毛利率提升，公司算力业务处于快速扩张期。
润
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2025年报显示AIDC业务收入占比44.2%（利润46.6%），主营智算中心（AIDC）运营，承接大规模GPU集群部署。新闻中B200/H100供不应求驱动智算中心上架率提升与机柜价格走强，公司作为第三方智算中心龙头直接受益。
寒
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2025年报显示云端产品线收入占比99.7%，专注云端智能芯片（GPU类）研发销售，为国产AI芯片龙头。2026Q1营收同比增长159.56%。新闻中Blackwell/H100供应紧张加速了国产GPU在智算中心的替代导入进程，公司直接受益于国产化算力需求爆发。
工
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2025年报显示云计算收入占比66.8%，全球AI服务器与高速交换机龙头。公告指出"800G以上高速交换机全年营收同比增幅高达13倍"，TrendForce预测2026年全球AI服务器出货量年增28.3%。B200需求激增直接拉动AI服务器及交换机出货量。
海
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2025年报显示处理器收入占比99.9%，研发海光CPU及DCU协处理器（类GPU架构），为国产算力底座核心供应商。海外GPU供应收紧使国产处理器在智算中心招标中获得更多份额，公司DCU产品可承接部分AI训练推理负载。
浪
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2025年报显示服务器产品收入占比93.8%，为国内AI服务器龙头企业，覆盖训练与推理服务器全产品线。Blackwell（B200/GB200）集群建设拉动AI服务器采购需求，公司作为国内最大服务器厂商之一直接受益于算力基建投资。
中
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2025年报显示高端光通讯收发模块收入占比98.0%（利润99.3%），全球光模块龙头，含"英伟达概念"。B200大规模集群组网需要大量800G/1.6T高速光模块互联，公司作为英伟达生态核心光模块供应商直接受益于GPU集群扩容。
新
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2025年报显示光互联产品收入占比99.7%（利润99.7%），含"英伟达概念"。Blackwell GPU集群的大规模组网对高速光模块需求旺盛，公司作为英伟达生态中光模块供应商，受益于全球数据中心400G/800G升级浪潮。
英
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2025年报显示机房温控节能设备收入占比56.8%，含"液冷服务器""英伟达概念"。B200功耗显著高于H100，大规模Blackwell集群部署带来液冷散热需求爆发，公司作为精密温控龙头，已为多个智算中心提供液冷解决方案。
光
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2025年报摘要指出"全球AI算力投资浪潮下数通光模块需求激增，国内头部客户中标份额保持领先"。公司覆盖800G/1.6T高速光模块产品，Blackwell GPU集群扩张驱动数据中心光模块升级，公司作为国内光器件龙头受益。
超
65%
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公司2026年1月公告"AI算力高阶印制电路板扩产项目"，专门为AI服务器、AI加速卡、交换机等配套高阶PCB。Blackwell GPU服务器对高速多层PCB需求增加，公司直接受益于AI算力基础设施扩张带来的PCB订单增长。