【负现金流警报拉响？Alphabet交出强劲财报 但加速“烧钱”引市场担忧】美东时间周三盘后，谷歌母公司Alphabet公布第二季度财报。财报显示，公司第二季度营收、盈利表现均好于预期，其中谷歌云部门实现了近几个季度以来最强劲的增长。但是，谷歌进一步大幅上调了全年支出预期，预计在强劲的人工智能需求推动下，今年资本支出将在1950亿美元-2050亿美元之间。更令市场担忧的是，该公司历史上首次出现负现金流，该公司股价在盘后交易中下跌，截至发稿跌超3%。
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9 只 · 按关联度排序
英
93%
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公告显示（2025年报），2025年OCP全球峰会期间展出了为Google定制开发的Deschutes 5的CDU液冷产品。英维克是全链条液冷开创者，产品覆盖数据中心温控及液冷全环节，Google大幅上调资本开支至1950-2050亿美元直接拉动AI数据中心液冷需求。
光
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公司2025年度向特定对象发行股票募集说明书明确记载：公司已成功进入谷歌等全球最主要通信设备商和数据中心运营商的供应商名单。光迅科技主营光电器件/模块，海外收入约27%，直接受益于Google AI资本开支扩张带来的数通光模块需求。
光
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公司重组问询函回复公告指出，标的公司光模块组件已进入中际旭创等头部厂商供应链，终端配套谷歌5-25等国际客户的AI服务器集群。光库科技光通讯器件收入占比53%，海外收入50%，Google资本开支大增直接拉动其上游配套需求。
中
88%
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全球光模块龙头（LightCounting排名第一），高速光模块收入占98%，海外收入90.6%。天风证券2026-05-23研报明确指出谷歌TPU v7 Ironwood机架共需96个光模块，公司是谷歌AI集群光模块核心供应商。Google 1950-2050亿美元资本开支直接利好800G/1.6T光模块放量。
工
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全球AI服务器ODM龙头，云计算收入占66.8%。2026Q1 AI GPU机柜出货增长3.8倍、AI ASIC服务器出货增长3.2倍（谷歌TPU服务器代工），云服务商AI服务器收入增超3倍。金元证券2026-06-15研报确认其为全球主要AI云厂商核心供应链伙伴，Google资本开支暴增直接驱动其AI服务器订单。
长
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第一上海2026-03-10研报明确指出：控股子公司长芯盛（持股60.45%）是谷歌的供应商，产品覆盖MPO连接器、AOC、光模块等品类，与谷歌长期合作有望进一步扩大品类。公司数据通信及消费互联市场收入占80.5%，海外收入占59.4%。
新
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全球高速光模块领导者，1.6T/800G产品批量出货，海外收入占比高达96.2%。华泰证券2026-04-26研报指出公司是全球少数具备800G以上规模化量产能力的光模块厂商。Google大幅上修资本开支直接拉动北美云厂商对高速光模块的采购需求，公司充分受益。
天
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光通信精密元器件一站式方案商，光有源器件占58%、光无源器件占40%，海外收入74.3%。公司为全球光模块龙头（中际旭创等）提供上游光器件配套，间接受益于Google AI资本开支驱动的高速光模块需求扩张，处于光模块产业链关键上游环节。
沪
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PCB行业龙头，企业通讯市场板（含AI服务器/高速交换机）收入占77.4%，海外收入82%。年报明确表示全球主要CSP大幅增加资本支出推动AI服务器和高速交换机大规模部署，为PCB带来结构性增长动能。Google资本开支扩张间接拉动其高端PCB订单。