据天风汽车整理的本晨谷歌与特斯拉业绩会要点：谷歌云营收及利润率超预期，RPO达5140亿美元（环增520亿美元），明确全行业仍面临算力紧缺，并上调全年Capex预期至1950-2050亿美元（此前1800-1900亿美元），Gemini模型持续迭代训练。特斯拉方面，Optimus第三代销售目标100万台，第四代预计提升至1000万台；北美约55%新订单购车时已开通FSD，全球FSD用户近150万；Robotaxi已在2个州6座城市落地，每周行驶里程复合增速达10%以上；AI4改进版/AI5预计2027年中量产，AI6已启动设计，并开发Megapod分布式算力方案。上述海外巨头动向对A股算力硬件、人形机器人及自动驾驶产业链构成直接映射。
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中
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全球光模块龙头，为云数据中心客户提供800G/1.6T高速光模块（2025年报）。天风证券2026-05-23研报测算谷歌TPU v7单机架需96个光模块，明确深度受益下游大客户CapEx增长。光库科技公告（2026-03-17）验证其组件终端配套谷歌AI服务器集群。海外收入90.6%，高端光模块收入占98%。
光
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2026-03-17公告明确披露：标的公司组件已实现规模化配套，进入中际旭创等头部光模块厂供应链，且"终端配套谷歌等国际客户的AI服务器集群"。光通讯器件收入53.3%，谷歌Capex上调至1950-2050亿美元直接拉动其光器件需求。
绿
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谐波减速器国内龙头（市占率第一），2025年报披露已布局行星滚柱丝杠+线性执行器产品，明确用于人形机器人。机器人行业收入占74%。特斯拉Optimus Gen4目标1000万台，人形机器人关节减速器/丝杠为核心增量零部件，公司直接受益。
工
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AI服务器全球龙头，云计算业务收入占66.8%（2025年报）。AI GPU机柜出货量同比增长3.8倍，AI服务器营收同比增长超3倍，深化与英伟达合作。谷歌Capex上调至1950-2050亿美元直接拉动AI服务器采购，公司作为核心ODM厂商确定性受益。
新
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全球首批量产并交付1.6T光模块，全球首个量产线性可插拔LPO光模块厂商（2025年报）。2026年3月率先发布面向AI数据中心的1.6T DR4光模块。海外收入96.2%，谷歌Capex扩张直接利好高速光模块需求放量。
拓
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特斯拉核心供应商，2025年报已披露"机器人执行器"收入项（含利润贡献0.1%），具备规模化生产能力。公司产品涵盖内饰功能件、底盘系统等，特斯拉Optimus目标1000万台将直接拉动机器人执行器需求爆发式增长。
沪
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2025年报明确：AI服务器/HPC应用领域营收约30亿元，高速网络交换机约82亿元，"核心PCB产品在AI服务器、HPC、高速网络交换机等领域强劲需求，营收利润双创历史新高"。企业通讯市场板收入占77.4%，深度受益谷歌等云巨头Capex扩张。
天
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光器件一站式解决方案龙头，光有源器件58.1%、光无源器件40.4%（2025年报）。海外收入74.3%，直接配套中际旭创、新易盛等光模块大厂，间接供应谷歌AI数据中心。英伟达概念板块，800G/1.6T光模块放量拉动上游器件需求。
三
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特斯拉热管理核心供应商，汽车零部件收入占40.1%，海外收入43%（2025年报）。"人形机器人"概念板块明确，布局机器人机电执行器。Optimus 1000万台目标推动机器人机电执行器长期需求，叠加热管理技术协同优势。
鸣
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2025年报披露：空心杯电机国内领先、全球第一阵营，连续两年营收增速超40%，处于规模化放量关键期。产品重点布局人形机器人等战略性新兴产业。空心杯电机是人形机器人灵巧手核心部件，直接受Optimus百万级量产目标催化。
光
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2025年报：800G/1.6T光模块量产，"全球AI算力投资浪潮下数通光模块需求激增，在国内头部客户持续稳固主要供应商地位，中标份额领先"。央企背景，光器件/模块全产业链覆盖，谷歌Capex加码驱动行业景气上行。
双
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减速器及其他产品收入占8.7%，精密减速器可用于人形机器人关节（2025年报）。"特斯拉"概念股，乘用车齿轮收入65.9%。特斯拉Optimus百倍目标将带动减速器/齿轮等传动部件长期需求。
德
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智能驾驶收入占29.8%（2025年报），中国自动驾驶域控龙头，实现不同算力智驾域控大规模搭载。FSD全球用户近150万、Robotaxi已落地2州6城，催化国内智驾产业链加速，公司作为域控龙头直接受益。
胜
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全球领先AI及高性能计算PCB供应商，直接出口76.8%。英伟达概念、特斯拉概念。据Prismark数据，AI服务器相关PCB市场2024-2029年CAGR达18.7%，谷歌Capex加码拉动AI服务器PCB需求。
科
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数据中心业务收入占43.2%，提供"算力底座→GPU服务器→平台→模型→应用"全链条解决方案（2025年报）。液冷POD单柜功率40-120kW，PUE低至1.15。谷歌全行业算力紧缺映射国内数据中心/液冷基础设施景气度提升。