广发通信更新2027年可插拔光模块需求预测：800G维持1.3亿支需求判断，但终端客户可能有少许overbooking；1.6T需求从7500万上调至9000万，需求上调来自英伟达及四大CSP、Oracle、xAI、大模型厂商、交换机厂商的普遍增长；NPO维持2000万以上判断，主要来自英伟达及CSP。特别指出，光模块及NPO需求不需与GPU成严格比例，因为CSP云服务中存在大量非AI普通云服务的数据迁移/上云需求。
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中
95%
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全球光模块龙头，LightCounting全球排名第一；高端光通讯收发模块收入占比98%，境外收入90.6%。1.6T光模块于2025年Q3向重点客户出货，深度绑定北美头部算力客户。2026Q1营收195亿元同比+192%，广发预测1.6T需求上调至9000万只，公司作为核心供应商直接受益最大。
新
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光模块核心企业，光互联产品收入占比99.7%，境外收入96.2%。已具备800G及以上规模化量产能力，并成功批量交付1.6T光模块（开源证券2026-04-24研报）。泰国工厂二期产能持续释放，深度受益于英伟达及CSP的1.6T需求上调至9000万只。
天
92%
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全球光器件龙头，光有源器件收入58.1%、光无源器件40.4%，境外收入74.3%。成功完成1.6T光引擎规模量产，CPO配套FAU、ELS外置光源已稳定交付（方正证券2026-05-26研报）。英伟达概念核心标的，是1.6T/NPO产业链关键供应商。
光
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央企光模块/光器件龙头，接入和数据收入占比70.9%。2025年报披露1.6T DR8等全系列高速光模块产品已覆盖，数据中心高速光模块支持100G至1.6T全速率。国内头部客户主要供应商地位稳固，直接受益于800G/1.6T需求上调。
源
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国内领先光芯片IDM厂商，数据中心产品收入占比65.4%。100mW CW光源已批量供货中际旭创等头部光模块厂，100G EML激光器芯片正全球主流客户测试中。1Q26营收3.55亿同比+321%，受益于EML供需缺口超30%及1.6T光芯片需求爆发。
华
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光电器件收入占比42.5%（主要来自子公司华工正源光模块业务），拥有CPO概念。华工正源是国内重要光模块厂商，具备800G/1.6T光模块产品能力，直接受益于广发通信上调1.6T需求预测至9000万只。
光
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光通讯器件收入占比53.3%，境外收入50%。收购的安捷讯是中际旭创核心供应商，产品终端应用于英伟达、谷歌等全球顶级数据中心（公司公告）。配合客户完成400G/800G/1.6T技术升级，在1.6T组件供应链中占据核心位置。
联
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专注光模块领域，400G及以上光模块收入占比54.8%，境外收入89.1%。公司专注于高速光模块研发生产，直接受益于1.6T需求从7500万上调至9000万及800G维持1.3亿支的行业高景气。
C
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国内光模块测试仪器龙头，全球第二家推出1.6T光模块全部核心测试仪器的厂商（国投证券2026-04-16研报）。覆盖中际旭创、新易盛、光迅科技等主流客户，直接受益于1.6T放量带来的测试仪器采购需求。
罗
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光电子及半导体封测设备收入占比46.2%，境外收入69.2%。公司在硅光耦合、CPO封装测试设备领域布局，是NPO/CPO产业链核心设备供应商。1.6T需求上调带动全产业链扩产，利好封测设备需求。
仕
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AWG芯片系列收入占比25.6%，DFB激光器芯片系列4.0%，海外收入52.7%。PLC分路器、AWG芯片等是光模块核心无源光芯片组件，直接受益于800G/1.6T光模块放量对上游光芯片需求的拉动。
德
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光收发模块及光放大器专业厂商，传输类收入占比68.3%，接入和数据类30.2%。产品覆盖高速光模块领域，受益于AI数据中心对高速光互联的整体需求增长及1.6T/800G光模块产业链景气提升。