SK海力士第二季度营业利润同比增长557%至60.54万亿韩元（约416亿美元），但低于分析师平均预期的63.55万亿韩元。受此影响，SK海力士股价在周二收跌14%后周三再度暴跌12%，两天内市值蒸发约五分之一；韩国KOSPI指数周三亦大跌8%，7月迄今跌幅已超过30%，创历史最大月跌幅。市场对AI基础设施需求过热、存储芯片周期性及AI热潮可持续性产生重大疑虑，对A股半导体尤其是存储芯片及HBM产业链构成负面映射。
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12 只 · 按关联度排序
太
92%
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控股子公司海太半导体与SK海力士签署《第四期后工序服务合同》（2025.7-2030.6），以'全部成本+约定收益'模式独家为SK海力士提供半导体后工序服务，后工序服务产品全部销往SK海力士（产量即销量）。SK海力士经营波动将直接传导至海太半导体业务量。2025年报显示半导体业务收入占比15.3%、利润占比26.0%。
香
88%
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公司旗下电子元器件分销平台联合创泰拥有SK海力士（SK Hynix）官方授权代理资格，是A股中极少数具备SK海力士代理权的分销商。电子元器件分销收入占2025年总营收94.2%。SK海力士业绩波动直接影响其产品定价、渠道策略及代理业务毛利率。概念板块含'高带宽存储器HBM'。
华
85%
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公司档案明确记载已进入SK海力士全球供应链体系（同时覆盖英特尔、美光、台积电、三星等）。公司主营电子特气，是3D NAND、DRAM、HBM制造的核心耗材。2025年报显示特种气体收入占比65.1%。SK海力士产能调整将直接影响其电子特气订单量。
长
78%
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东吴证券2026-06-23研报指出：HBM 3D堆叠使测试道数倍增，存储测试机需求有望成倍增长，SK海力士2026Q1净利润同比+406%带动HBM扩产加速。公司是国内存储测试机龙头，测试机收入占比60.5%。SK海力士业绩miss及AI需求过热担忧将压制HBM扩产预期，进而影响存储测试设备需求。
佰
78%
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A股HBM概念最集中的存储芯片公司，概念板块含'高带宽存储器HBM'、'闪存'、'内存'。公司研发封测一体，2025年报显示集成电路收入占比97.5%，嵌入式存储占60.9%。年报深入分析HBM行业并示警'AI算力需求过热'风险，股价直接受存储行业景气度及AI叙事影响。
拓
77%
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概念板块含'高带宽存储器HBM'。公司薄膜沉积设备（PECVD/ALD）是HBM、3D NAND、DRAM制造的核心设备，2025年报明确将HBM列为关键增长赛道。半导体专用设备收入占比96.6%。SK海力士HBM扩产放缓将直接减少设备采购需求，构成利空传导。
精
75%
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概念板块含'高带宽存储器HBM'。半导体业务2025年收入占比39.4%，核心产品含2.5D MEMS探针卡（用于NAND/DRAM测试），是存储芯片前道/后道检测设备供应商。SK海力士产能波动将沿存储制造→设备需求链条传导至精测电子。
兆
74%
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国内存储芯片设计龙头，存储芯片收入占2025年营收71.3%（含NOR Flash、SLC NAND、利基型DRAM）。SPI NOR Flash全球市占率第二。与SK海力士同属存储芯片赛道，SK海力士业绩miss引发的行业景气度疑虑将直接负面映射至存储板块估值，兆易创新作为板块龙头首当其冲。
利
72%
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公司研发项目含'HBM存储芯片集成化测试系统与软件协同开发'，是国内独立第三方芯片测试服务商。存储芯片（NAND/DRAM等）是核心测试品类之一。SK海力士引发的存储行业景气度下行将减少芯片测试需求，影响公司产能利用率。
江
70%
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全球领先半导体存储品牌企业，2025年报显示存储业务收入占比100%（嵌入式存储44%、固态硬盘24.5%、内存条9.7%）。产品含DRAM和NAND Flash全线。SK海力士业绩miss引发的存储供需疑虑将直接负面映射江波龙的产品价格预期与库存价值。
东
68%
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国内少数同时提供NAND Flash、NOR Flash、DRAM完整解决方案的芯片设计公司，NAND系列收入占比65.2%。年报指出SK海力士等国际大厂的MLC产线退出正加速行业格局重塑。行业景气向下时，存储芯片设计公司首当其冲受库存减值与价格压力。
诚
67%
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已转型为'生态环保+半导体存储'双主业，2025年报显示存储半导体业务收入占比67.3%（存储产品销售62.7%），利润贡献149.2%。年报将SK海力士列为DRAM/NAND上游三大寡头之一。作为转型存储赛道的新进入者，受存储行业周期波动影响较大。