【Meta报告称未来支出承诺接近7000亿美元】Meta表示，已通过长期和短期协议，承诺了近7000亿美元的未来支出，涉及人工智能数据中心、云计算等领域。
Meta在周四的一份监管申报文件中表示，公司拥有3493亿美元的不可撤销合同承诺，主要涉及第三方云服务协议、服务器和网络基础设施。该公司还有3470亿美元尚未开始的租赁承诺，尚未反映在资产负债表中。其中仅7月份就新增了680亿美元，付款将从2027年和2028年开始。这些成本是在现有活跃租赁之外的，涵盖数据中心、托管设施及“部分网络基础设施”。
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中
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全球光模块龙头，2025年报高端光通讯收发模块收入占98%，国外收入占90.6%。为云数据中心客户提供400G/800G/1.6T高速光模块，核心客户即Meta等北美云厂商。天风证券2026-05-23研报指出公司'深度受益于下游大客户CapEx增长'。Meta 7000亿美元AI基础设施承诺直接拉动光模块采购。
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高速光互联产品核心厂商，2025年报光互联产品收入占99.7%，国外收入占96.2%，几乎全部依赖海外市场，深度供应北美云厂商。华泰证券2026-04-26研报指出公司'持续受益AI算力产业链发展机遇'。Meta数据中心资本开支扩张将直接拉动公司高速光模块出货。
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AI服务器代工全球龙头，为Meta等北美云厂商提供AI服务器整机。2025年报云计算业务收入占66.8%，AI服务器营收同比增长超3倍，AI GPU机柜出货量增长3.8倍。年报披露'与全球多家头部客户达成深度战略协同'。Meta 7000亿美元支出将直接扩大AI服务器采购。
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全球领先的光器件供应商，2025年报光通信元器件收入占98.4%，国外收入占74.3%。产品覆盖数据中心AOC/PSM/DR等配套解决方案，是中际旭创等光模块厂商的核心上游。Meta数据中心建设拉动光模块需求，传导至光器件采购放量。
光
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光模块/光器件龙头，公告明确将Meta列为美国四大云服务提供商（亚马逊、谷歌、Meta、微软），指出其2025年计划投入超3,000亿美元。公司已进入谷歌等全球主要数据中心运营商供应商名单。Meta资本开支扩张直接利好高速光模块业务。
沪
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数据中心PCB核心供应商，2025年报企业通讯市场板收入占77.4%，国外收入占82%。年报指出'全球主要云服务提供商（CSP）大幅增加资本支出，加速AI服务器和高速网络交换机部署'。产品用于数据中心交换机/AI服务器，Meta资本开支拉升高端PCB需求。
光
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光器件核心供应商，公告明确引用'北美四大云厂商（含Meta）合计资本开支同比提升69%'，预计2026财年达4,412.5亿美元。公司产品应用于400G/800G光模块，已成为'全球主流头部数据通讯公司的核心供应商'，间接受益于Meta数据中心建设。
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PCB+光模块双轮驱动。2025年报电子电路收入占63.9%，子公司索尔思光电光模块收入快速增长（2025年投12亿美元扩产光芯片/光模块），国外收入占81.4%。国盛证券2026-06-17研报指出公司'光模块+PCB双轮驱动，受益AI需求'。Meta数据中心资本开支利好公司PCB和光模块业务。
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国内光芯片龙头，2025年报数据中心产品收入占65.4%。100G EML激光器芯片、CW光源等已通过全球主流光模块与数通供应链验证并大规模部署，间接供应中际旭创等Meta供应链厂商。群益证券2026-06-03研报指出'AI需求推动业绩高速增长'。
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全球最大PCB厂商（Prismark连续八年第一），2025年报美国收入占79.8%。2026年168亿资本开支大超预期，加速布局AI服务器/光模块PCB。招商证券2026-04-05研报指出公司'充分受益全球AI服务器出货量高增长'。Meta数据中心建设将拉动高端PCB需求。
铭
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2025年报光通信产品收入占18.4%，公告明确将'Meta、谷歌、微软、亚马逊'列为800G光模块核心采购方，指出'需求呈现北美主导格局'。公司可提供10G-800G全系列数通光模块。但光通信营收占比偏低（18.4%），主要受益方向为磁性元器件，关联度相对有限。