谷歌云26Q2营收248亿美元，同比+82%，创上市以来最高单季增速；亚马逊AWS同比+37%，创五年最高增速；微软Azure同比+43%，指引下季度升至45%。资本开支方面，谷歌全年指引上调至1950–2050亿美元（此前1800–1900亿），Meta上调至1300–1450亿美元（此前1150–1350亿），亚马逊上修至2200亿美元，微软全年1750亿美元且2027财年继续上行。
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中
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全球光模块龙头，LightCounting 2024 年全球第一，2025 年报国外收入占比 90.6%、高端光通讯收发模块收入占比 98%。天风证券 2026-05-23 研报指出公司深度受益下游大客户 CapEx 增长，1.6T 量产放量并布局 3.2T/NPO/OCS。谷歌云+82%、四大云厂商资本开支上调至超 7000 亿美元，直接拉动其高速光模块出货。
工
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全球 AI 服务器 ODM 绝对龙头，金元证券 2026-06-15 研报确认其为英伟达 GB200 等机柜级服务器核心供应商、客户涵盖 NVIDIA/Microsoft/AWS；2026Q1 营收 2510.78 亿（+56.5%）、净利 105.95 亿（+102.5%），AI GPU 机柜出货同比+3.8 倍。北美云厂商上调资本开支直接增厚其云计算与 AI 服务器订单。
新
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全球首批量产并交付 1.6T 光模块、首个规模量产 LPO 的厂商，2025 年营收 248.42 亿（+187.29%）、光互联产品收入占比 99.7%、海外收入 96.2%。华泰证券 2026-04-26 研报确认其为全球少数具备 800G 以上规模化量产交付能力厂商之一，直接受益 AI 算力集群与云厂商资本开支高增。
沃
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2025 年报确认单通道 224G 高速通信线大批量交付、448G 送重点客户验证；华安证券 2026-05-04 研报指出 224G 产品已向英伟达、谷歌等客户批量交付，2025 年高速通信线收入 10.17 亿元（+237.99%），下游客户含安费诺/莫仕/泰科。英伟达 Blackwell/Rubin 机柜短距互联铜连接核心供应商，直接受益谷歌/Meta 资本开支上调。
胜
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全球 AI PCB 龙头，招商证券 2026-05-05 研报确认 25H1 人工智能及高性能算力 PCB 收入全球第一、市占率约 13.8%（弗若斯特沙利文），具备 100 层以上超高多层 PCB 量产能力，直接出口占比 76.8%。深度绑定国际头部 AI 客户，北美云厂商算力扩容直接拉动其高多层/HDI 订单。
沪
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AI 服务器/数据中心基础设施 PCB 核心供应商，2025 年报企业通讯市场板收入占比 77.4%、国外收入 82%。国海证券 2026-05-02 研报确认泰国基地超 70% 海外客户完成认证、产能利用率超 90%，加速 AI 服务器与高速网络产品导入，充分受益全球云厂商算力资本开支扩张。
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英伟达指定的数据中心电源推荐提供商之一，光大证券 2026-05-01 研报确认 GB300 电源已获批量订单、Vera Rubin 电源开启北美头部云厂商送测，布局 HVDC/BBU/SST 全链路 AI 供电方案。谷歌/Meta/亚马逊资本开支上调带动 AI 数据中心电源需求放量。
英
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数据中心液冷温控龙头，2025 年报确认冷板产品列入 Intel Eagle Stream Design Guide、为英特尔至强 6 平台首位冷板液冷解决方案集成商，机房温控收入占比 56.8%、实现冷板/CDU/Manifold 端到端覆盖。海外云厂商 AI 服务器功率密度提升驱动液冷渗透，直接受益算力基建扩张。
天
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全球光器件一站式龙头，2025 年报光有源器件收入占比 58.1%、海外收入 74.3%，产品覆盖光引擎/陶瓷套管/MPO/透镜阵列等高速光模块核心上游。光模块龙头 1.6T 放量直接拉动其器件需求，公司作为中际旭创等厂商核心配套商，受益北美云厂商资本开支扩张。
澜
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全球内存接口芯片龙头，2024 年市占率 36.8% 第一（东海证券 2026-05-19），客户含三星/SK 海力士/美光；开源证券 2026-05-11 研报确认 2025 年内存接口芯片营收 51.39 亿（+53.43%）、DDR5 RCD 量价齐升。TrendForce 预测 2026 年 AI 服务器出货 +28.3% 超 200 万台，直接拉动其内存互连芯片需求。
光
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国内光模块老牌龙头（央企），2025 年报确认 800G DR8/2xFR4/LPO 及 1.6T DR8 等高速光模块产品线，接入和数据业务收入占比 70.9%。全球云厂商 AI 数据中心建设拉动 800G/1.6T 光模块需求，公司直接受益，海外收入 26.7% 存在提升空间。
光
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光模块上游光器件供应商，2026-03-17 问询函回复披露其 800G/1.6T 配套器件批量供货、与天孚通信等头部厂商同列行业第一梯队，海外收入占比约 50%。LightCounting 预计 800G/1.6T 需求随头部厂商 AI 算力建设大幅增长，公司间接受益海外云厂商资本开支扩张。