实探华强北：7月底以来显卡价格跳涨 热门产品“一日一价”

华强北实体电子市场运营者+本土最大电子元器件授权分销商（分销收入占96.7%）。2026Q1业绩预告明确存储类产品线出货额同比+250%、长尾采购业务收入同比+300%，称'存储市场景气度高企'。7月底华强北显卡价格跳涨（RTX 5060四天涨800元、5080涨1700元），公司库存价值与分销量价齐升，直接受益。

SK海力士数据存储器核心分销商（2025年报：第一大供应商为SK海力士），分销业务收入占94.2%。SK海力士为全球DRAM三巨头之一，新闻所述内存/显卡涨价源于DRAM产能被HBM挤压，公司作为DRAM授权分销商享受库存升值与出货量价齐升。

国产全功能GPU龙头，招股书明确'MTT S80/S70显卡为国内首款消费级GPU产品'，2025年报称MTT S80为国内首款支持Windows及DirectX 11/12的消费级显卡。NVIDIA显卡涨价30%+（RTX 5060四天涨800元）拉大价格差距，消费端国产替代逻辑强化。

存储芯片收入占61.4%（2025年报）。年报明确记载'DRAM芯片产品的缺货和涨价潮'：AI服务器挤占产能致DDR4/LPDDR4产能严重不足引发涨价，与新闻中内存、显卡涨价同源，公司DRAM业务直接受益本轮涨价周期。

半导体存储研发封测一体化（嵌入式存储60.9%+PC存储32.7%）。2025年报明确GDDR7、HBM4随1c nm工艺'从送样验证迈向大规模量产'——GDDR7正是RTX 50系显卡所用显存，显存涨价周期直接利好公司存储产品线量价。

存储芯片收入占71.3%，SPI NOR Flash全球市占率第二，并布局利基型DRAM。显卡涨价根因之一是存储/显存成本上升（新闻明确'继内存、硬盘价格上涨后'），公司作为国内存储芯片设计龙头在DRAM、NOR涨价周期中直接受益。

国内成功自主研发国产化GPU并实现产业化的企业（图形显控62.6%+芯片18.1%），JM系列覆盖桌面显卡与信创市场。NVIDIA消费显卡涨价超三成（RTX 5080涨至1.1万元以上），国产GPU性价比与信创采购替代窗口扩大。

全栈国产GPU厂商，GPU产品及配件收入占99.2%（训推一体GPU板卡97.5%），招股书披露产品采用GDDR/HBM显存。全球显卡供应紧张与涨价凸显国产GPU自主可控价值，国产替代逻辑受益。

存储业务收入100%（嵌入式44%+SSD 24.5%+内存条9.7%），深圳本地存储品牌厂商。新闻所指'继内存、硬盘价格上涨后'正是其主营赛道，DRAM/NAND涨价周期直接增厚存储模组盈利。

'存储第一股'，主营DRAM内存条、SSD固态硬盘、嵌入式存储（闪存应用产品占70.9%）。新闻明确'继内存、硬盘价格上涨后'显卡跟涨，公司DDR内存条与SSD产品正处涨价周期，量价齐升受益。

电子元器件代理分销收入占94.3%，2025年报披露与格兰菲签订经销协议代理其独立显卡芯片（有效期至2026年12月8日），代理产品覆盖图形处理器。显卡涨价带动渠道库存增值与分销需求，作为华强北生态分销商间接受益。

2025年报披露高性能计算电源芯片'主要应用场合为AI数据中心、AIC显卡、服务器'，已取得重点客户突破并实现规模量产（占收入6.1%）。显卡价量齐升带动配套电源芯片需求，但该业务占比小、弹性有限。