谷歌美股盘前涨超2%，上个交易日收涨6.7%。分析师预计谷歌AWS今年的营收将增长至约1700亿美元。
关联股票
全球光模块龙头（LightCounting 2024 全球第一），天风证券 2026-05-23 研报测算谷歌 TPU v7 Ironwood 机架需 96 个光模块、TPU Pod 需 13,824 个；2025 年报披露 2025Q4 微软、亚马逊、Meta、谷歌合计资本开支同比+64% 至 1186 亿美元。高端光通讯收发模块占收入 98%、国外收入 90.6%，谷歌云 capex 扩张直接
2026-02-14 定增募集说明书明确"已成功进入华为、中兴、烽火通信、谷歌等全球最主要通信设备商和数据中心运营商的供应商名单"，是谷歌直接供应商；800G DR8、1.6T DR8 等数通光模块覆盖云数据中心/AI 智算中心，接入和数据业务占收入 70.9%，谷歌云收入增长直接对应其订单。
全球首批量产交付 1.6T 光模块、首家规模量产 LPO 光模块厂商（甬兴证券 2026-06-08 研报）；2025 年报披露"2025 年亚马逊、谷歌、微软和 Meta 在 AI 数据中心领域投资合计超 3,600 亿美元、同比+40%"，北美云厂商资本开支直接决定其订单；光互联产品占收入 99.7%、国外收入 96.2%。
2026-03-17 审核问询函回复披露：标的公司产品"终端应用到英伟达、谷歌、亚马逊、思科等全球领先数据中心企业"，并与中际旭创、剑桥科技等头部客户联合开发 800G/1.6T 光引擎及 CPO；光通讯器件占收入 53.3%，谷歌/AWS 数据中心扩容直接拉动高速光器件与 CPO 出货。
2025 年报：云服务商 AI 服务器营收同比增超 3 倍、GPU 与 ASIC 方案同增，为全球 AI 服务器龙头（客户即谷歌/AWS/Meta/微软等超大规模云厂商）；云计算业务占收入 66.8%；2025Q4 云服务商 AI 服务器营收环比+50%、同比+5.5 倍，谷歌云收入增长直接对应其代工订单扩容。
1.6T 光引擎已规模量产、CPO 配套光器件研发完成（2026-04-08 公告），2020-2025 营收从 8.73 亿增至 51.63 亿元；2025 年报明确下游"与数据中心云厂商资本开支相关性较高"；光有源器件占收入 58.1%、国外收入 74.3%，为谷歌/英伟达算力链光器件核心配套。
全球最大光密集连接产品制造商之一，MTP/MPO 高密度光纤连接器占据全球大型数据中心重要市场份额（2025 年报）；CPO 商用深化带动高密度无源器件需求、适配多通道光口演进需求同比显著增长；国外收入占比 77.3%，直接受益谷歌/AWS 数据中心光互连扩张。
2025 年报：AI 服务器/HPC 及高速交换机 PCB 推动营收利润双创历史新高，企业通讯市场板占收入 77.4%；年报明确"全球主要 CSP 大幅增加资本支出，加速 AI 服务器和高速网络交换机大规模部署"，为谷歌等云厂商 AI 集群配套高层数 PCB，国外收入占比 82%。
2025 年报：高速光模块为美洲市场核心增长引擎，800G 依托 JDM 模式与核心大客户深度合作、海外交付规模稳步增长；高速光组件与光模块占收入 34.7%、贡献利润 53.7%；年报披露全球头部云服务商 2025Q4 资本开支同比+68% 并大幅上调 2026 年计划，1.6T 已进入头部客户数据中心试点。
2025 年报：CWDM AWG 和 LAN WDM AWG 组件已广泛应用于全球主流光模块企业，在 100G-800G 高速光模块器件供应中占主要地位，800G/1.6T 用 MT-FA 产品部分已批量应用；AWG 芯片占收入 25.6%、光纤连接器 40.2%，作为光芯片上游间接受益谷歌/AWS 数据中心光模块放量。