日本央行警告全球AI相关需求可能对通胀形成持续上行压力，增强近期加息理由

全球AI数据中心高速光模块龙头，2025年报国外收入占比90.6%、利润96.2%，高端光通讯收发模块占收入98%，800G批量出货、1.6T启动放量。日本央行报告确认『AI商品全球需求正向冲击』，直接佐证其北美云厂商/英伟达算力客户景气延续；近5日主力净流出62.8亿，短期资金面承压。

光模块龙头，2025年报国外收入96.2%、光互联产品占收入99.7%，英伟达概念核心标的，800G/1.6T产品深度绑定全球AI算力建设。日本央行『AI需求正向冲击』表述验证海外AI资本开支持续，直接利好其以海外为主的收入结构；近5日主力净流出54.2亿。

全球AI服务器龙头，2025年报云计算收入占比66.8%、海外及港澳台收入43.9%；2026-03-11年报公告云服务商AI服务器营收同比增超3倍、GPU与ASIC方案均快速增长。日本央行确认全球AI投资热潮，佐证其服务器订单景气延续。

光通信精密器件一站式供应商，2025年报国外收入74.3%、光有源器件占收入58.1%，为光模块龙头提供无源/有源器件配套，英伟达概念。日本央行确认AI商品全球需求正向冲击，利好其海外高速光器件出货量。

PCB龙头，2025年报企业通讯市场板收入占77.4%（数据中心基础设施为核心应用）、国外收入82%，深度受益AI服务器/交换机高多层PCB需求。日本央行报告确认全球AI投资热潮，强化其海外订单景气逻辑。

全球领先AI及高性能计算PCB供应商，2025年报直接出口收入76.8%，服务英伟达等全球AI客户，AI算力高阶PCB扩产项目推进中。日本央行对全球AI投资热潮的确认，验证其AI服务器PCB订单景气延续。

国内光模块龙头，2025年报披露800G/1.6T系列光模块产品矩阵，接入和数据产品收入占70.9%（覆盖AI智算中心），国外收入26.7%。日本央行确认AI需求正向冲击，利好其高速光模块随全球算力建设放量。

服务器电源核心供应商，2025年报数据中心电源收入占45.2%、海外收入41.9%，已推出3300-5500W GPU电源及1600-3500W液冷电源。AI投资热潮推动GPU服务器功率持续提升，直接拉动其高功率服务器电源需求。

光通讯器件供应商，2025年报国外收入50%、光通讯器件占收入53.3%，为800G/1.6T光模块提供隔离器等核心组件；其重组问询函引LightCounting预计全球800G/1.6T需求将随头部厂商AI算力建设大幅增长。日本央行确认全球AI需求冲击，利好其海外出货。

智算中心及液冷基础设施服务商，2025年报数据中心产品+IDC服务收入合计43.2%，WiseMDC液冷POD单柜功率40-120kW、PUE低至1.15。全球AI投资热潮推动算力基础设施建设，公司以国内客户为主、间接受益于同一景气周期。