美股期货持续上涨 道指期货、标普500指数期货齐创历史新高

全球高速光模块龙头，2025年报显示高端光通讯收发模块收入占比98%、国外收入占比90.6%，直接供应北美云厂商AI数据中心800G/1.6T光模块，属英伟达概念核心标的；纳指期货创新高所代表的美国AI资本开支扩张是其订单最直接的上游传导链。

2025年报光互联产品收入占比99.7%、国外收入占比96.2%，英伟达概念；800G/1.6T高速光模块主供北美AI算力客户，美国AI巨头市值与capex新高直接转化为其模块订单，是本新闻映射链中海外收入占比最高的标的之一。

2025年报云计算业务收入占比66.8%，是英伟达AI服务器（GB系列）核心代工商，港澳台及海外收入占比43.9%；美股AI科技龙头资本开支强度直接决定其AI服务器与800G交换机出货节奏。

2025年报企业通讯市场板收入占比77.4%（AI服务器、高速交换机用PCB），国外收入占比82%；为北美数据中心PCB主力供应商，美国AI基建扩张是其高端多层板需求的核心驱动。

2025年报披露从冷板、CDU、Manifold到液冷工质的全链条液冷方案及Coolinside产品，数据中心温控为第一大业务，属英伟达概念；全球AI算力高密度化推动液冷规模应用，美国IDC建设是核心需求来源。

2025年报明确称"全球AI算力投资浪潮下数通光模块需求激增"，公司在国内头部客户群体保持主要供应商地位，高速率数通光模块量产放量；纳指新高映射全球算力链景气回升，央企光器件龙头直接受益。

长江证券2026-06-17研报点评"与美股龙头共振 全球IDC制冷风口已至"：直接对标美股IDC温控龙头Vertiv，后者积压订单升至200亿美元创历史新高；公司2025年报海外收入占比33%，数据中心温控业务与美股景气共振。

2025年报披露子公司奥佳软件已取得英伟达NVIDIA CLOUD PARTNER高等级资质，智能算力产品及服务收入占比22.6%、海外收入占比50.6%；美股AI算力景气带动英伟达云生态扩张，直接利好其算力租赁与服务器业务。

2025年报数据中心产品+IDC服务收入合计占比约43%，推出适配GPU服务器高密部署的WiseMDC液冷POD（单柜功率40-120kW、PUE低至1.15）；全球AI算力capex上行带动智算中心供配电与温控需求。

并购重组公告显示标的公司光器件组件已进入中际旭创等头部光模块厂商供应链，"终端配套谷歌等国际客户的AI服务器集群"；2025年报国外收入占比50%，处于800G/1.6T光模块上游，直接受益美股AI capex扩张。