SpaceX官宣与英伟达合作开发Starmind AI1卫星计算载荷，搭载Rubin GPU提供天基算力

卫星制造国家队，宇航制造+卫星应用收入占比99.1%（2025年报）。年报明确：截至2025年底国家卫星互联网星座与千帆星座均在轨百余颗，低轨卫星密集发射进入加速组网期。SpaceX将Rubin GPU算力载荷上星标志天基算力卫星制造新方向，公司为国内卫星总体研制核心对标，概念含太空算力。

千帆星座通信分系统核心供应商，全面参与千帆星座物理层/协议层/核心网标准制定，承担卫星通信载荷、地基基站、测试终端等关键设备研制（2026-03定增法律意见书），掌握低轨卫星载荷技术与抗辐照系统解决方案，与新闻中星载计算载荷属卫星载荷同一环节。

2025年报：英伟达（NVIDIA）指定的数据中心推荐提供商之一，正积极参与英伟达 Blackwell 及 Vera Rubin 系列架构数据中心电源系统及高压直流供电方案设计。Rubin GPU即本次Starmind AI1星载核心算力芯片，公司是A股唯一明确披露参与Vera Rubin平台设计的标的。

东吴/长江/国金证券2026-05-18研报：上海太空算力产业生态伙伴核心参与方，子公司巡天千河持股星枢天算74%，负责算力卫星整星制造关键技术攻关，'星枢计划'规划1000颗、一期约200颗实现'天数天算'太空应用，直接对标SpaceX天基算力卫星路线。

中国电科旗下通信平台，银河证券2026-04-30研报：深度参与'三体计算星座'全国首创太空在轨AI计算项目，协同之江实验室、阿里巴巴推进'星缆计划'低轨算力卫星集群，实现太空从'有星无算'到'在轨智能'，为东数西算提供天基算力传输支撑。

2025年报：开展宇航级处理器总线网络通信设计、关键IP设计验证并完成流片验证；微系统产品在高可靠抗辐照加固设计方面优势较强，在高等级抗辐照类处理器、存储器领域占据一定市场；微系统与控制部组件收入占44.1%，概念含太空算力，为星载计算核心硬件对标。

2025年报：面向高/中/低轨航天器通信载荷布局宽带射频开关、低噪声放大器、多通道波束赋形等星载芯片，突破辐照加固关键技术，完成抗辐射八波束Ku波段波束赋形芯片样品研制；卫星通信及导航收入占比11.7%，航天载荷芯片赛道直接受益天基算力载荷放量。

国内FPGA龙头，FPGA芯片收入占比35.7%（2025年报），产品广泛应用于卫星通信等领域，提供FPGA+SoC+NPU架构全套边缘端AI解决方案；概念板块含太空算力+英伟达概念。FPGA为星载计算载荷关键可重构逻辑芯片，受益天基算力对星载高可靠芯片需求。

2025年报：承担星载微波天线、微波器件、机构结构、热控、星体结构及太阳翼等核心零部件的工艺研究、精密制造与装配测试，具备星载高难度波导缝隙阵天线制造技术，面向航天科技、中国电科、中科院等总体单位配套，是天基算力卫星整星的关键结构/天线供应商。

2025年报：多款宇航用电源芯片已为国内多个重大星载项目、航天器批量供货，是宇航塑封抗辐照器件质保大纲起草单位之一；为星载相控阵GaAs/GaN T/R组件提供射频应用电源管理方案，抗辐照电源芯片直接配套天基算力卫星载荷（注意ST风险）。

国内氮化镓T/R组件龙头，2025年报：低轨星座与手机直连卫星带动星载高功率集成电路、终端小型化集成电路、地面关口站集成电路三重需求，射频电子从单一通信向'通信-感知-计算'融合升级，星载射频器件直接受益算力卫星通信载荷。

2025年报：抗辐照电源管理芯片满足抗总剂量（TID）与单粒子（SEE）指标，广泛应用于航天飞行器电子设备与系统；为满足商业航天卫星星载环境需求，在传统高可靠电源组件基础上增加抗辐照及真空环境专用设计，天基算力卫星载荷对高可靠星载电源需求直接利好。

概念板块含SpaceX概念股；国泰海通证券2026-06-09研报：推出P型HJT新品加速太空光伏市场布局，低轨卫星互联网与太空算力商业模式发展带动航天光伏需求；航天器能源供电是天基算力卫星刚需，公司在太空光伏赛道直接受益。

相控阵T/R芯片收入占比99.8%（2025年报），产品在星载相控阵雷达中列装并可应用至卫星互联网、5G毫米波通信，是国内少数提供相控阵T/R芯片完整解决方案的企业之一；星载射频前端为算力卫星通信载荷核心器件，受益天基算力星座建设（注意*ST风险）。