A股“易中天”集体回应“美国光模块禁令”

新闻直接点名并已回应：董秘办称FCC尚未出台限制性文件、不予评述。公司为全球高速光模块龙头，2025年报国外收入占比90.6%（利润96.2%），高端光通讯收发模块占收入98%，是北美AI数据中心（英伟达概念）核心供应商。若美国进口禁令成真将直接冲击其最大收入来源，属受冲击第一标的。

新闻直接点名并回应：公司称关注到消息、暂无权威来源。2025年报国外收入占比96.2%（利润97.3%），光互联产品占收入99.7%，深度绑定北美云厂商/英伟达算力链，对美出口依赖度全板块最高之一，禁令传闻对其营收冲击最直接。

新闻直接点名回应：公司称"光模块是我们下游客户"。公司是光器件龙头，2025年报光有源器件占收入58.1%、光无源器件40.4%，国外收入74.3%，为旭创/新易盛等供应高速光引擎、连接器、透镜等核心器件，下游模块对美出口受阻将沿供应链直接传导。

未点名但同属对美出口光模块商：2025年报高速光组件与光模块占收入34.7%、贡献利润53.7%，国外收入占比93.9%，产品应用于全球主流互联网巨头数据中心（含北美云厂商），美国禁令若成真将直接压制其数通光模块出货。

同赛道光模块出口商：2025年报400G及以上光模块占收入54.8%，国外收入占比89.1%（利润103.3%），业务高度依赖海外数据中心客户，与旭创/新易盛同处美国进口禁令传闻的冲击面，情绪与基本面传导均直接。

MPO/MTP高密度光连接器、陶瓷插芯龙头，2025年报国外收入占比77.3%，为全球数据中心光互联器件重要供应商；光迅科技2026-02审核问询函亦佐证其境外销售收入占比超60%。美国若限制数据中心组件进口，其无源器件出口直接承压。

光通讯器件占2025年收入53.3%，国外收入50%；FAU光纤阵列是800G/1.6T高速光模块刚需组件（2026-03审核问询函披露），与国内头部光模块厂商深度合作，薄膜铌酸锂调制器面向1.6T以上高端市场。下游模块出口受阻将沿器件链传导。

原博创科技，主营集成光电子器件：2025年报数据通信、消费及工业互联市场占收入80.5%，国外收入59.4%（利润83.8%），深度配套数通光模块与数据中心客户，受美国数据中心组件进口限制传闻影响。

国内光模块龙头之一，产品覆盖400G/800G/1.6T全系列，但2025年报中国大陆收入占73.3%、国外仅26.7%，且光/电芯片主要自美欧进口（2025-12审核问询函），对美出口敞口明显小于旭创/新易盛，受禁令直接影响有限，以板块情绪联动为主。

数据中心光芯片（激光器芯片）占2025年收入65.4%，已批量供货国际前十大及国内主流光模块厂商，属光模块上游核心芯片环节。虽直接对美出口极少（国外收入0.3%），但若下游模块厂对美出口受阻，芯片订单将间接承压。

子公司华工正源为国内主要光模块厂商（光电器件占收入42.5%），但2025年报国外收入仅14%、以国内电信市场为主，对美出口敞口小，禁令传闻更多是板块情绪传导；若禁令引发国产替代与内需强化，反而具备一定对冲属性。

光通信产品占2025年收入18.4%，800G LPO光模块已获首批订单，并已在美国、越南等地布局设点（2025年报），业务直接处于美国市场关注的光模块赛道，虽体量有限，但受禁令传闻情绪影响。

光芯片及器件供应商（AWG/DFB/EML等），2025年报国外收入占比52.7%，光纤连接器占收入40.2%，产品用于数据中心与光纤通信。作为光模块上游芯片/器件环节，下游对美出口受限将间接影响其订单，属二跳传导。

精密光学元件及光纤器件供应商（2025年光学元件占收入78.4%），产品用于光通信/数据中心光模块光学系统，国外收入28.6%。作为光模块光学元器件配套环节，属间接传导，禁令传闻影响有限但存在情绪联动。