东山精密回应美国拟禁止进口中国光模块传闻：目前仅为市场消息
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新闻直接点名公司。旗下光模块子公司索尔思光电2026Q1业绩预告称其'不断导入新的大客户，成为公司新的核心利润增长点'；2025年报光模块收入占3.6%、利润占9.3%，国外收入占比81.4%。国盛证券2026-06-17指出索尔思拟投12亿美元扩产光芯片及光模块（常州等），覆盖10G-1.6T全速率，海外生产基地稳步推进；泰国FPC工厂26年随产能爬坡扭亏，可部分对冲美禁令风险。近5日主力净流入
全球光模块龙头，2025年报国外收入占90.6%、高端光通讯收发模块占收入98%，北美AI数据中心客户为核心，是'禁止进口中国新型光模块'传闻最大直接受影响标的；子公司TeraHop Thailand已在泰国运营（2025年ESG报告），具备产能转移对冲能力。天风证券2026-05-23定位其为全球光模块龙头。传闻日（8月5日）主力净流出13.5亿，5日累计仍净流入16.6亿。
2025年报国外收入占96.2%、光互联产品占99.7%，北美敞口居行业前列；泰国子公司Eoptolink Technology (Thailand)已设立，甬兴证券2026-06-08指出泰国工厂二期2025年初投产、2026年Q2-Q4产能持续释放，且为全球首家规模量产LPO光模块厂商——泰国产能可部分对冲禁令。传闻日（8月5日）主力净流出18.5亿，5日累计净流入15.8亿。
2025年报国外收入占93.9%，美国为主要销售区域，高速光组件与光模块占收入34.7%、利润53.7%，海外核心客户交付规模增长。年报记载历史先例：'2024年2月美国进一步收紧海底电缆数据传输监管，迫使企业调整400G/800G光模块供应链布局，加速东南亚制造基地建设以规避数据安全审查风险'——本次禁进口传闻构成同类监管风险，公司已有东南亚产能应对经验。
光模块上游核心光器件供应商（2025年报光有源器件58.1%+光无源器件40.4%），国外收入占74.3%；泰国天孚（TFC Technology (Thailand)）为100%子公司、注册资本4.45亿泰铢，西部证券2026-05-13指出泰国有源产品已投产、无源产能稳步提产以保障全球交付，是光模块厂商产能向东南亚迁移的上游配套受益环节。
国内光模块龙头（国资委实控），2025年报中国大陆收入占73.3%、国外仅26.7%，北美敞口显著低于中际旭创/新易盛，相对抗禁令冲击；2026-02问询函回复披露马来西亚工厂2024年已投产、正筹划设立泰国子公司，海外产能弹性提升，属受影响较小且有对冲布局的光模块厂商。
联接业务（华工正源）为国内高速光模块主力，2025年报称首发1.6T光模块、行业首推3.2T CPO/NPO方案，400G/800G/1.6T/3.2T产品矩阵带动国内外业务大幅增长；但2025年报中国大陆收入占86%、未发现泰国等海外产能布局证据，禁令直接冲击有限且缺产能对冲，属同赛道竞品中的弱关联。
光通讯器件/光纤激光器件厂商，2025年报国外收入占50%，海外客户含Coherent、Lumentum等美国厂商（2026-03问询函回复）；正推进发行股份收购泰国中部布局的标的公司，整合海外供应链并推动高速光模块组件进入海外头部光模块厂商合格供应商名录。禁令落地将间接影响其国内光模块客户需求，属两跳传导，泰国整合提供部分对冲。
东吴证券2026-04-08研报：公司光模块AOI检测设备2026年1月向国内光通讯龙头泰国生产基地批量交付多台，并获美国头部光通讯客户批量复购；'国内光模块厂商为规避关税与地缘风险，加速在泰国、越南等地布局产能'将直接拉动其AOI设备需求。属光模块产能东南亚迁移的设备受益方，但半导体/AOI业务仅占营收约2.3%，关联度有限。