财联社8月5日晚间新闻精选

全球高速光模块龙头，2025年报国外收入占比90.6%、高端光通讯收发模块占收入98%，深度绑定北美算力客户（1.6T已于2025Q3向重点客户出货）；美国拟禁止进口中国产新型光收发模块直接威胁其海外收入基本盘。8月5日当日主力净流出13.5亿元，反映市场对该禁令的定价反应。

2025年报国外收入占比96.2%（光互联产品占99.7%），对美出口敞口居光模块行业首位，是美拟禁进口中国产光收发模块的最直接受冲击标的；8月5日当日主力净流出18.5亿元。公司已布局泰国海外产能，但禁令若落地仍将压制美国收入预期，政策不确定性显著。

存储芯片占2025年收入71.3%，SPI NOR Flash全球市占率第二、利基DRAM龙头；国盛证券2026-05-07研报确认利基存储全面涨价、26Q1 DRAM环比翻倍，预计2026年营收189亿元同比+105%。华为余承东'内存涨价'表态印证行业景气，8月5日主力净流入17.7亿元、5日净流入36.2亿元。

新闻直接点名：2026年营业收入预测上调至449亿-462亿元；2025年报泽布替尼（百悦泽）占收入73.4%、中报美国收入占比51.8%，为全球肿瘤创新药龙头，上调指引反映核心品种全球放量超预期，直接构成业绩利好。

嵌入式存储占2025年收入60.9%，主供智能手机/终端存储模组（UFS/eMMC），属华为产业链概念；手机内存涨价直接抬升其模组产品ASP与毛利弹性，并布局CXL DRAM/企业级存储，是'内存涨价→手机涨价'逻辑链最直接的A股受益标的之一。

全球第4大激光打印机厂商（原纳思达，2026年3月公告拟更名奔图科技），2025年报原装打印机及耗材占收入65.9%；商务部对进口打印复印办公设备发起国家安全调查，直接利好奔图国产打印机替代进口（2024年奔图收入46.58亿元、A3激光复印机销量同比+131%、信创出货+50%）。

存储全产品线：嵌入式存储44%、固态硬盘24.5%、移动存储21.5%、内存条9.7%，2025年海外收入66.8%；作为存储模组品牌商（FORESEE/Lexar），DRAM/NAND涨价直接放大其出货均价与利润弹性，与华为'内存涨价、手机将大规模涨价'同链受益。

国内磷化铟/砷化镓晶片主要生产商，2025年化合物半导体收入占12.9%；2026-04-04公告实施'高品质磷化铟单晶片建设项目'（投资1.886亿元、扩至年产45万片），与魅视科技磷化铟产业化项目同赛道，磷化铟为光通信/高速光模块核心衬底材料，产业趋势互相印证。

新闻直接点名公司：拟开展磷化铟半导体材料产业化项目前期工作；公司主业为分布式专业视听产品（占2025年收入84.1%），磷化铟是光通信/高速光模块核心衬底材料，切入半导体材料旨在打开第二成长曲线，但项目尚处前期阶段、不确定性较高。

新闻直接点名：截至2026年7月31日累计回购A股股份金额达69.73亿元；公司智能家居占2025年收入65.4%、海外收入42.7%，大额回购彰显管理层信心、直接增厚每股收益，属明确利好事件。

全球光器件龙头，2025年报国外收入74.3%、光有源器件占58.1%，为中际旭创等模块厂核心光引擎/光器件供应商；美禁进口中国产光收发模块若落地，将沿光模块出口链传导压制其高速光器件订单，属一跳供应链受冲击标的。

子公司联合创泰为SK海力士、联发科等一线品牌授权分销商，电子元器件分销占收入94.2%；光大证券2026-01-12研报明确其受益于存储涨价趋势，原厂涨价沿分销渠道放大收入与利润弹性，是存储涨价传导链上的分销环节代表。

央企背景打印复印设备及耗材商，主营墨粉、OPC鼓（打印机/复印机核心耗材）及信息安全复印机（2025中报占收入10.7%）；进口打印复印办公设备国安调查强化国内信创信息安全打印需求，其信息安全复印机产品线直接受益国产替代。

存储芯片占2025年收入61.4%（车规/工业利基DRAM为主，含并购ISSI），国外收入82.7%；本轮利基存储全面涨价周期中，公司DDR等产品价格与库存收益弹性直接受益，与华为'内存涨价'表态同向，但车规存储传导节奏略慢于消费级存储。