闪迪CEO：已签署8份NBM长期协议 数据中心需求极度旺盛
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2025-06-16公告子公司与闪迪(SanDisk)签署有约束力合作备忘录，以自研主控/固件/封测能力叠加闪迪NAND Flash技术合作UFS产品，与新闻中闪迪'边缘赛道'NBM客户直接对应；2025年企业级存储营收17.83亿元同比+93.3%（申万宏源2026-05-06点评），AI服务器/数据中心SSD与内存条放量。8月5日主力单日净流入4.1亿元、4日累计净流入10.6亿元。
数据中心企业级SSD纯正标的，企业级SSD占收入99.0%；IDC口径2023年国内企业级SSD市占率6.4%排名第四，累计出货3500PB+、搭载自研主控占比70%+；年报披露AI服务器单台eSSD价值量为通用服务器3倍以上，是闪迪所披露数据中心NAND需求爆发最直接的下游承接方。
企业级存储解决方案（SATA/PCIe SSD、CXL DRAM模组、RDIMM）面向数据中心与AI服务器部署；2025年报披露基于NAND堆叠的HBF高带宽闪存布局，为全球唯一具备晶圆级封测技术的独立存储方案商（弗若斯特沙利文），获大基金二期投资。8月5日主力单日净流入7.5亿元、4日累计15.6亿元。
国内存储分销龙头，代理SK海力士（NAND+DRAM）等原厂一线产品线，电子元器件分销占收入94.2%；自主品牌'海普存储'已量产企业级DDR4/DDR5/Gen4 eSSD用于云计算数据中心。TrendForce上修NAND Flash合约价季增55-60%，原厂长期锁量涨价直接增厚分销毛利。
自有NAND主控芯片+固件平台，固态硬盘占收入42.5%；2025年定增募投明确聚焦企业级SSD与QLC NAND应用、面向AI与数据中心扩产（募集说明书2026-02披露）；在NAND颗粒紧缺涨价周期中，具备主控自主能力的模组厂单位盈利弹性突出。
国内存储龙头，存储芯片占收入71.3%（NOR/SLC NAND/利基DRAM）；国盛证券2026-05-07研报指各品类存储全面涨价，预计2026年营收189亿元同比+105%；NAND行业供需持续收紧带动其NAND产品量价齐升。
数据存储主控芯片占收入87.6%；2026-04-10定增可行性报告援引CFM预测：2026年北美CSP的NAND Flash需求同比激增265%，并布局适配数据中心的企业级PCIe Gen6/Gen7 SSD主控；NAND放量与eSSD扩容直接拉动SSD主控配套出货。
国内少数同时提供NAND/NOR/DRAM完整方案的存储设计公司，NAND系列产品占收入65.2%，SLC NAND制程演进至1xnm；NAND全行业供需紧张带动小容量闪存涨价，公司作为NAND Flash设计厂商直接受益于本轮存储上行周期。
存储半导体业务占收入26.0%；子公司沛顿科技（深圳/合肥双基地）从事NAND/DRAM封测与存储模组制造，合肥沛顿获国家级专精特新'小巨人'资质（2025年报）；原厂NAND出货放量与模组需求扩张直接带动其封测产能稼动率提升。
数据存储设备占收入36.7%（2025年报），推出适配AI场景的企业级SSD（高速运算、更大单盘容量、更高寿命），聚焦'云-边-端'智慧存储；超大规模数据中心建设提速带来的存储设备采购需求直接利好其业务。
国产存储系统专业厂商，存储系统+固态存储合计占收入100%；参股企业级SSD龙头忆恒创源及主控芯片厂商泽石科技，形成'主控-固件-SSD-存储系统'全链布局；招商证券2026-05-05研报称其受益AI驱动存储超级周期。
闪存应用产品占收入70.9%，产品覆盖SSD固态硬盘、DRAM内存条、嵌入式存储（2025年报）；公司援引CFM数据称2025年NAND价格'第三季度涨幅进一步扩大'，NAND涨价周期中其存储模组产品售价与毛利同步上移。