高盛、摩根大通大幅增持中际旭创 持仓比例分别升至12.19%和13.72%

新闻直接点名标的：H股被高盛增持至12.19%（8月3日）、摩根大通增持至13.72%（7月31日），反映外资对全球光模块龙头的加仓信心。2025年报高端光通讯收发模块收入占比98%、国外收入90.6%，铜陵旭创高端光模块产业园三期已结项扩产，服务全球云厂商与AI算力基建。

光模块行业双雄之一，与中际旭创共享北美AI算力景气。2025年报光互联产品收入99.7%、国外收入96.2%，为800G/1.6T主力供应商，属英伟达概念/CPO板块；外资增持旭创H股强化板块信心，作为同赛道直接竞品对标受益。

全球光器件龙头，2025年报光有源器件收入58.1%、光无源器件40.4%，为头部光模块厂供应光引擎、MPO高密度连接器等核心器件（光库科技问询函将其列为800G/1.6T配套可比公司），英伟达概念，模块厂扩产与1.6T放量直接拉动光器件需求，属一跳受益环节。

国内老牌光器件/光模块厂商，具备PLC、III-V、硅光三大光芯片平台，2025年报接入和数据类产品收入70.9%；产品覆盖200G-800G全系列并已推出1.6T光模块方案，同赛道受益800G/1.6T需求爆发及外资增持引发的板块重估。

公司发行股份购买资产审核问询函回复公告明确：标的公司组件已规模化配套，进入中际旭创、海信宽带、烽火通信、剑桥科技等头部光模块厂商供应链，终端配套谷歌AI服务器集群；2025年报光通讯器件收入53.3%，TFLN薄膜铌酸锂调制器面向1.6T以上高端市场。

旗下华工正源为高速光模块主力厂商，2025年报光电器件收入占比42.5%，800G/1.6T放量并布局CPO，与中际旭创同处AI算力光互联赛道；武汉国资背景，光模块业务弹性直接受益板块景气与外资加仓信号。

光芯片IDM厂商（EML/DFB/CW激光器芯片），2025年报数据中心类产品收入占比65.4%；公司档案披露已实现国际前十大及国内主流光模块厂商批量供货，模块厂扩产与1.6T升级直接拉动高端光芯片需求，属上游一跳传导。

2025年报披露：受益AI算力与数据中心需求红利，高速光模块订单、发货量大幅增长，800G产品适配AI数据中心场景，海外核心客户交付规模稳步增长；产品覆盖100G-1.6T（光迅增发问询函确认为可比公司），同赛道直接对标中际旭创。

国内MPO/MTP光连接器细分龙头，2025年报光器件收入98%、国外收入77.3%，产品涵盖光模块、有源光缆、高密度光纤连接器（光迅增发问询函将其列为800G/1.6T可比公司），是全球数据中心光互联器件重要供应商，受益模块放量配套需求。

光芯片及器件供应商，2025年报AWG芯片收入占比25.6%、光纤连接器40.2%，并布局DFB/EML激光器芯片；AWG/PLC芯片为800G/1.6T光模块核心配套，属CPO概念，上游传导受益于中际旭创等头部模块厂扩产。