紫光国微：上半年净利润同比增长15% 存储器板块同比大幅增长305%

事件主体。2026H1营收34.43亿(+13%)、归母净利7.98亿(+15.29%)，Q2净利4.63亿环比+38%；存储器板块同比+305%、逻辑芯片+45%。公司特种高可靠存储器保持国内系列最全、技术最先进（2025年报），宇航FPGA/存储器等已导入一代、二代低轨卫星（华西证券2026-05-28研报），并推进面向特种行业的HBM与AI视频处理器芯片研发。

内存接口芯片收入占2025年报营收94.2%，DDR5高带宽内存接口MRCD/MDB及配套芯片随AI服务器、高性能计算内存需求放量；与紫光国微存储器板块同受'AI基础设施+先进存储'景气驱动，是存储产业链最直接受益环节之一。

存储芯片收入占2025年报营收71.3%，SPI NOR Flash全球市占率第二，并布局利基型DRAM；存储行业涨价叠加AI需求，与紫光国微存储器板块(+305%)同频受益，为国产存储设计龙头。

2025年报FPGA及其他芯片占营收35.7%、非挥发存储器占26.2%；国内领先FPGA供应商（28nm亿门级、全流程自主EDA），与紫光国微在特种FPGA/高可靠存储器领域构成直接竞品，共享航天/国防与AI算力需求景气。

嵌入式存储占2025年报营收60.9%、PC存储32.7%；子公司泰来科技掌握16/32层叠Die、30-40μm超薄Die先进封测并服务AI端侧存储；国产DRAM份额仅约5%背景下，存储景气+国产化双轮驱动，与紫光国微存储器板块同赛道受益。

存储芯片收入占2025年报营收61.4%（车规/工业DRAM、SRAM，ISSI并表），'面向智能汽车新一代高速存储芯片'项目持续推进；车载存储需求随汽车智能化增长，与存储涨价周期共振。

特种数字IC产品以CPLD/FPGA逻辑芯片为代表、同时覆盖存储芯片（2025年报），隶属中国电子（央企）；与紫光国微特种集成电路为直接竞品，直接受益于逻辑芯片同比+45%所反映的特种/高可靠行业景气。

主营Flash及DRAM存储器设计销售（2025年报嵌入式44%、固态硬盘24.5%），获大基金持股，垂直整合芯片设计/固件/封测；存储涨价与AI/高性能计算需求扩张下，与紫光国微存储器板块同赛道受益。

国内首家上市存储主控芯片公司，2025年报SSD占营收42.5%、嵌入式存储34%，主控+固件+模组一体化布局；受益NAND/DRAM景气上行与国产存储需求扩张，与紫光国微存储器高增长处于同一景气周期。

存储半导体业务占2025年报营收26%，子公司沛顿科技专注DRAM/Flash存储封测并服务国内存储原厂；存储行业爆发式扩张带动封测产能需求，属紫光国微存储器板块(+305%)景气传导的上游供应链环节。

半导体业务占2025年报营收39.4%，JH6800存储芯片CP测试设备及2.5D MEMS探针卡覆盖NOR/NAND/DRAM晶圆测试；存储制造与封测扩产直接拉动测试设备需求，为存储景气传导的设备供应链环节。

2025年报披露电子束关键尺寸量测、高深宽比刻蚀结构量测设备'主要应用于先进逻辑及存储芯片制造'；存储晶圆制造扩产带动检测量测设备采购，属存储景气扩张的上游设备受益标的。