纳指收跌0.3% 闪迪涨超7%

全球高速光模块龙头，2025年报高端光通讯收发模块收入占比98%，海外收入90.6%，英伟达/CPO概念核心标的；隔夜美股AOI涨超15%、Lumentum涨5%、康宁涨4%，光通信板块走强直接映射A股光模块龙头景气。

A股存储模组龙头，主营NAND Flash及DRAM存储，2025年报嵌入式存储收入占44%、SSD占24.5%；NAND颗粒采购自三星、铠侠、闪迪/西数、美光等原厂，美股存储原厂大涨印证涨价周期，公司库存价值与产品售价直接受益。

2026年一季报营收同比+341.53%，公告明确"受益于AI算力爆发与存储行业进入高景气周期，需求旺盛推动产品价格持续上涨"；主营SSD/DRAM模组、嵌入式存储及先进封测，与闪迪/西数领涨的NAND涨价周期直接联动。

光模块/光互联产品收入占比99.7%（2025年报），海外收入96.2%，英伟达概念核心标的，高速光模块出货放量；美股AOI/Lumentum等光通信股集体走高，验证AI算力光互联高景气并直接映射A股。

全球光器件精密制造龙头，2025年报光有源+光无源器件收入占比98.4%，海外收入74.3%，为光模块厂商提供光引擎、透镜阵列、MPO等核心器件，英伟达概念；美股光通信走强带动产业链上游光器件配套需求。

闪存主控芯片+存储模组厂商，募集说明书明确其NAND/DRAM晶圆来自三星、海力士、美光、西部数据/闪迪、铠侠等原厂；2025年报固态硬盘收入占42.5%，存储涨价周期直接增厚模组业务毛利。

光通讯器件收入占比53.3%（2025年报），薄膜铌酸锂(TFLN)调制器是1.6T以上超高速光模块核心技术方案，公告披露800G/1.6T组件批量部署、硅光项目持续投入；受益海外光通信走强驱动的国产光器件景气。

内存接口芯片收入占比94.2%（2025年报），DDR5高带宽内存接口芯片MRCD/MDB量产，AI服务器放量直接拉动DDR5内存需求；美光、闪迪等存储原厂大涨印证DRAM景气周期，公司为内存链核心受益方。

国内光电器件龙头，数据中心高速光模块覆盖100G-1.6T，2025年报称受益AI算力投资数通光模块需求激增、国内头部客户中标份额领先，并已研发出国内首款1.6T硅光互连芯片；美股光通信走强同向验证。

光芯片IDM厂商，2025年报数据中心产品收入占比65.4%，25G/50G/100G激光器及CW光源已批量供货国际前十大及国内主流光模块厂商；美股AOI/Lumentum大涨提振光芯片上游需求。

全球最大光纤预制棒/光纤/光缆供应商，棒纤缆一体化，光通信收入占比98.1%，海外收入42.3%；为美股康宁（涨超4%）在光纤领域的直接对标，受益光纤光缆景气及AI数据中心布线需求。

SK海力士、联发科等一线品牌电子元器件分销商（联合创泰），分销收入占比94.2%（2025年报）；存储/内存涨价周期直接增厚分销业务利润，美股存储板块大涨利好A股存储分销龙头。

国内MPO/MTP高密度光连接器细分龙头，全球数据中心光互联器件重要供应商，2025年报海外收入占比77.3%；美股AOI/康宁领涨的光通信景气向数据中心光互联配套环节传导。

存储芯片收入占比71.3%（2025年报），SPI NOR Flash全球市占率第二并布局利基型DRAM；美光、闪迪等存储原厂大涨印证存储涨价周期，公司存储业务直接受益行业景气。

主营含磁头、硬盘盘片等HDD核心部件制造，存储半导体业务收入占比26%（2025年报，涉及内存模组封测）；希捷涨超5%、西数涨超4%验证HDD与存储景气，公司为HDD/存储制造链核心供应商。