CPO概念继续活跃 中石科技20cm2连板
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新闻直接点名并20cm2连板。2025年报明确在3.2T光模块、CPO/NPO加速突破下深耕光通信散热，VC模组已通过国内外头部光通信厂商认证并供货，TIM材料与液冷模组批量供应服务器和数据中心；导热材料占营收97.6%，2025年12月收购中石讯冷加码液冷散热模组。英伟达CPO交换机量产直接放大光模块散热需求。
直接点名。2026-04-08公告：已成功完成1.6T光引擎规模量产和CPO配套光器件研发；2025年报互动记录显示市场关注其在英伟达GTC CPO交换机供应链中的产品地位。光有源器件收入占58.1%，概念含光电共封装CPO、英伟达概念，是CPO光引擎及配套器件一站式核心供应商。
全球高速光模块龙头。2025年报：业界率先推出1.6T-DR8 OSFP224 LPO（8x200G），1.6T产品采用EML与硅光双平台；深度阐述CPO即交换ASIC与硅光引擎共封装技术，硅光在800G/1.6T渗透率持续提升。英伟达CPO交换机量产标志硅光引擎产业提速，公司直接受益高速光互联放量。
直接点名。2025年报：针对光通信创新推出单组份后固化导热凝胶（导热系数20W/m·K），提升光模块激光器芯片、光引擎及驱动IC散热效率与良率；2025半年报称高K值导热凝胶广泛用于高速光模块关键散热点，精准对接光模块厂商高速率产品迭代配套需求。电子导热散热器件贡献利润38.8%。
2025年报：行业首推3.2T CPO/NPO解决方案，自研硅光芯片已应用于400G/800G/1.6T光模块，并依托硅光高集成优势实现3.2T CPO/NPO高集成硅光芯片；提供3.2T NPO光引擎及ELSFP外置光源。2026Q1业绩预告光模块盈利同比约+120%。英伟达CPO交换机量产直接利好其CPO/NPO产品放量。
全球首批量产交付1.6T光模块、全球首个规模量产LPO光模块厂商；2026年3月发布6.4T NPO方案与行业首款12.8T XPO可插拔光模块，产品覆盖硅光与薄膜铌酸锂方案。英伟达CPO量产验证低功耗高密度光互联路线，公司在LPO/NPO/XPO等新封装方向布局领先，直接受益。
2025年报/总经理工作报告：基于NPC、CPC结构的1.6T高速网络交换机PCB已通过客户端认证并小批量交付，基于NPO和CPO架构的交换机PCB持续配合客户开发；高速网络交换机及配套路由PCB同比增长约109.89%，营收利润双创历史新高。CPO交换机对高多层高密度PCB要求提升，公司直接受益。
直接点名。全球最大的光密集连接产品制造商之一，MPO/MTP高密度光纤连接器细分领先；2025年报：FAU产品开发拓展用于光模块和CPO；2025半年报称针对CPO方向与国内外厂商合作开发基于光柔性板的无源布纤方案。英伟达CPO交换机量产拉动高密度光互连器件需求。
直接点名。2025-07-22公告：应用于400G/800G高速光模块的Micro TEC通过通信领域头部企业验证并批量供货；年报明确已与光模块厂商就Micro TEC在CPO/NPO新型封装中的潜在应用展开讨论。光模块激光器波长稳定性依赖TEC精密温控，Micro TEC是CPO方案核心温控器件。
2025年报：硅光方案中CW激光器为外置核心光源，公司全系列大功率CW激光器（70mW/100mW）面向高速硅光模块已大批量出货，行业地位领先；明确CPO/NPO为1.6T及以上速率解决方案。英伟达CPO交换机量产加速硅光与CW激光器需求，公司是核心激光芯片供应商。
2026-02-14定增问询函回复：成功研发国内首款1.6T硅光互连芯片，支撑800G/1.6T高速光模块关键突破，硅光芯片为高速光模块核心原材料；具备硅光集成、光电共封装垂直整合能力。CPO交换机量产带动硅光引擎需求，公司从芯片到模块全链受益。
2025年报：大通道FAU应用于CPO交换机、AI算力集群、1.6T光模块及硅光引擎；2025半年报：CPO用大通道保偏器件小批量出货、硅光封装耐高温FAU小批量出货、1.6T用AWG芯片进入客户验证。CPO交换机量产直接拉动其无源器件与FAU需求。
直接点名。国资控股光通信集成光电子器件厂商，2025年报：基于硅光子技术的高速光模块研发推进，400G/800G AEC、硅光收发模块具备供货能力，数据通信市场收入占比80.5%；概念含光电共封装CPO。硅光/CPO量产趋势下公司高速有源与无源器件直接受益。
2025年报：光模块向低功耗高集成演进，LPO、CPO、PIC为三大方向，CPO从800G/1.6T端口启动导入、预计2026-2027初步部署；公司布局薄膜铌酸锂（TFLN）调制器（2029年市场规模有望达7.5亿美元）与硅光器件。作为光器件厂商受益CPO技术导入期需求。
直接点名。2025年报：在高速率数据中心以太网交换机（100/200/400/800G）代工制造上积累丰富经验，覆盖SMB/园区/数据中心场景，服务器业务产能快速扩大；据IDC，2025年全球以太网交换机数据中心市场收入325亿美元、同比+53.5%。英伟达CPO以太网交换机量产强化交换机赛道景气，公司为代工受益方。