上海市印发《数字上海建设十五五规划》，推进卫星互联网千帆星座规模组网商用

2025年报明确：国家卫星互联网星座与千帆星座在轨均超百余颗、'卫星互联网进入加速组网期'；公司为航天五院卫星总装上市平台，卫星研制及卫星应用收入占比99.1%，直接受益于千帆星座规模组网（规划1.5万颗）带来的小卫星批量制造需求。

上海国资委实控（上海仪电系）的数字化主力平台，云计算大数据收入占比45.4%、行业解决方案49.1%，概念覆盖算力/区块链/数据要素，同时对应规划中'通用+智能+超算算力体系''区块链上海枢纽''数据跨境'三条任务，是上海数字标杆城市建设的核心承接方。

上海静安区国资控股数据中心运营商，IDC服务收入98.5%，2025年报已单列智算业务；直接对应规划'新建智算中心绿电占比达80%以上'，公司地处上海、为阿里等头部云厂商批发型IDC供应商，是上海智算基础设施扩容的直接受益标的。

上海宝武系软件与IDC平台，年报披露'宝之云'构建绿色算力基础设施全国布局、聚焦数据中心托管/算力服务/算力运营，罗泾基地即位于上海；与规划'通用+智能+超算三位一体算力服务体系'及绿电要求双重匹配。

上海本地卫星互联网标的，2025年报直接写入'千帆星座由垣信卫星主导、规划1.5万颗、2030年底前全星座组网'；主营军用宽带移动通信（收入91.9%），经营范围含卫星移动通信终端制造，并叠加低空智联网/5G-A方向，多重命中。

注册于上海的本土通信设备商，2025年报明确'PON技术加速向25G/50G演进、50G PON技术标准已完善并进入商用试点、通信技术全面向5G-A过渡'；电信宽带终端收入41.3%、高速光模块34.7%，直接对应规划50G PON与5G-A建设。

年报明确'积极推动5G-A商用落地、前瞻布局6G技术研究、稳步推进50G PON平滑升级、加速400G OTN商用'，三大方向均与规划直接对应；运营商网络收入46.9%，作为国内通信设备龙头是上海5G-A/6G试验网/50G PON建设的核心供应商。

年报披露'基于自研芯片推出50G PON产品''星载激光终端、路由产品稳定在轨运行，支撑全球首个5G NTN星地电话打通'，同时命中50G PON与卫星互联网两条逻辑链；通信系统收入占比74.9%，光通信国家队。

航天科技旗下卫星空间段运营国家队，2025年报明确'卫星互联网建设步入快车道、低轨卫星星座加快部署，天通卫星已为大众智能手机提供语音短信服务'；千帆星座规模组网商用带动卫星通信运营与大众应用需求，公司为运营环节受益方。

上海本地航天标的，2025年报披露子公司上海沪航卫星科技有限公司（持股15%）涉足卫星制造环节，叠加航天/军工概念；直接对应千帆星座规模组网带动的上海本地卫星制造产业链需求。

国家级专精特新'小巨人'，卫星导航产品收入84.7%、卫星通信产品14.8%，产品含动中通天线、信标机等卫星通信终端；千帆星座规模组网并商用后，地面终端与跟踪接收设备需求放量，公司为主要供应商。

上海本地互连芯片龙头，内存接口芯片收入94.2%，2025年报明确津逮产品线'融合了先进的异构计算与互联技术'；对应规划'优化迭代新一代超异构融合芯片'方向，是算力芯片国产化与异构融合的核心标的。

中电科旗下硅基模拟芯片平台，2025年报卫星通信及导航业务收入占比11.7%，并明确'卫星互联网加速融合将提升卫星通信芯片及外围模拟芯片需求'；射频微波芯片/组件居国内第一梯队，受益千帆星座组网芯片配套。

国内民航空管系统与低空飞行服务保障核心供应商（中电科28所体系），概念覆盖低空经济/通用航空；规划将'低空智联网'列为新型基础设施方向，公司为低空智联网通导监系统关键设备商，直接对应该项建设。

注册于上海，2025年报航空航天行业收入占比7.6%，子公司成都新月'已实现对民营火箭公司稳定、小批量产品交付'；千帆星座规模组网需商业火箭高频次发射，公司作为火箭结构件供应商间接受益。