CPO概念震荡拉升 仕佳光子、德科立均涨超10%
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本次CPO板块异动的消息面核心：公司接受机构调研表示CPO相关配套产品已进入量产交付阶段。2025年报显示光通信元器件收入占比98.4%，在江西与泰国建有规模量产基地，产品覆盖光零组件、高速光器件并向下游可插拔光模块及CPO封装延伸，是CPO量产落地最直接的受益标的。
新闻点名的消息源之二：2025年报披露应用于CPO的高通道FAU产品已实现小批量出货，MPO/MMC高速连接跳线已通过全球主要布线厂商认证并大批量出货；光纤连接器占收入40.2%、AWG芯片占25.6%，MT-FA与FAU为400G/800G/1.6T光模块核心无源组件，当日涨超10%由基本面直接催化。
新闻点名跟涨股。2025年报列示基于100G/L与200G/L的CPO集成硅光技术，以及1.6T DR8 LPO/TRO光模块产品线；高速光组件与光模块收入占比34.7%、利润占比53.7%，与CPO产业化提速共享行业景气。
CPO光引擎核心光芯片供应商。公司已推出适配高速光模块的高速EML、大功率激光器产品并实现AI数据中心市场销售突破，数据中心产品收入占比65.4%；EML/CW光源是CPO外置光源(ELSFP)及硅光光引擎的关键器件。
薄膜铌酸锂(TFLN)调制器是1.6T以上超高速光模块及CPO高端市场的核心技术方案，公司2025年报明确该布局；同时并购福可喜玛切入MT插芯/MPO加工环节，光通讯器件收入占比53.3%，无源器件与高端调制器双线受益。
收购全球领先的ficonTEC，其设备用于硅光芯片、光模块、光引擎等光子元器件的耦合、封装与测试，直接对应CPO产线扩产需求；2025年光电子及半导体封测设备收入占比46.2%、利润占比48.3%，是CPO量产的设备端受益方。
新闻点名涨超10%标的。主营光收发模块、光放大器、光传输子系统（传输业务收入占68.3%），具备同步开发业界主流高速率产品的能力，属CPO概念直接同赛道标的，受益于AI算力对高速光互联需求的持续验证。
全球高速光模块龙头，2025年报披露1.6T OSFP DR8/2xFR4（EML+硅光双平台）及800G OSFP产品线，高端光通讯收发模块收入占比98%；CPO产业化与1.6T放量共振，是板块权重风向标。
全球首批量产并交付1.6T光模块、全球首个规模量产LPO光模块的厂商；2026年3月率先发布基于单波400G的1.6T DR4、6.4T NPO及12.8T XPO产品，光互联产品收入占比99.7%，直接受益CPO/NPO技术路线演进。
控股子公司武汉钧恒科技为国内高速光模块重要参与者，已实现高端产品量产交付且技术储备覆盖下一代硅光产品；2025年报光模块收入28.9%、AOC 41.4%、光引擎2.2%，光电子器件行业收入合计72.4%，是公司转型高成长科技赛道的核心载体。
2025年报披露行业首推3.2T CPO/NPO解决方案、业界第一梯队首发1.6T光模块，AI光模块覆盖400G/800G/1.6T/3.2T矩阵；光电器件收入占比42.5%，联接业务营收利润同比大幅增长。
全球最大光密集连接产品制造商之一，MTP/MPO高密度光纤连接器及MT插芯/陶瓷插芯在细分行业领先、占重要市场份额，光器件收入占比98%；MPO/FAU恰是仕佳光子本次披露放量的同赛道产品，直接受益CPO高通道互联需求。
央企光器件龙头，定增募投布局3.2T CPO光引擎（公司称3.2T为CPO/NPO规模化应用可能起点），依托COC、混合集成、PLC等先进封装平台；800G LPO/1.6T DR8模块已量产，具备光芯片-器件-模块垂直整合能力。
CPO/NPO/ELSFP上游微光学元件供应商，2025年报明确产品应用于光纤阵列单元(FAU)、外置激光光源(ELSFP)、共封装光学(CPO)、光路开关(OCS)等领域；激光光学元器件收入占比43.5%，受益高速光互联对微光学元件的需求增长。
光通信用陶瓷插芯产销量居全球前列，2025年报称受益于全球算力基础设施建设与光器件市场需求扩容，陶瓷插芯及配套产品销售额进一步增长；插芯是MT-FA/FAU及MPO连接器的基础件，属CPO上游间接配套环节。