日韩股市集体收涨 韩国综指涨近6%

2025年报明确披露：公司第一大供应商为SK海力士，采购产品为数据存储器；旗下联合创泰拥有SK Hynix、联发科一线品牌代理资格，电子元器件分销收入占比94.2%。SK海力士单日涨近13%、存储涨价周期下，公司分销业务+海普存储（2025年收入约17亿，企业级SSD/DRAM量产）双重受益。

控股子公司海太半导体（无锡）与SK海力士签署《第四期后工序服务合同》（2025-07-09进展公告），以“全部成本+约定收益”模式向SK海力士提供半导体后工序服务，半导体业务贡献2025年利润约26%。SK海力士HBM扩产（2026年资本开支增至30万亿韩元以上）直接拉动其后工序封测订单。

2025年报披露：通过代理模式形成销售的客户主要包括SK海力士、台湾UMC，并对SK海力士（无锡）实现氯气直销模式；主营电子湿化学品、电子特气及前驱体，集成电路方向收入占比71.2%，直接受益SK海力士无锡存储产线扩产。

光大证券2026-03-05研报：全球HBM前驱体市占率18%，是SK海力士独家供应商，并打入中芯国际、长江存储供应链；2025年前驱体营收21.11亿元（同比+8.01%）、毛利率44.79%。SK海力士HBM扩产与存储景气周期直接拉动前驱体需求放量。

内存接口芯片收入占比94.2%（2025年报）；全球首发CXL MXC芯片，三星电子及SK海力士均采用其MXC芯片推出CXL内存产品。DDR5渗透率提升叠加DRAM合约价2026Q1预计涨93-98%（TrendForce），内存接口芯片量价齐升，直接受益AI服务器内存升级。

存储芯片收入占比71.3%，SPI NOR Flash全球市占率第二；国盛证券2026-05-07研报指其利基DRAM/DDR4全面涨价、预计2026年营收189亿（+105%）。三星/SK海力士将产能向DDR5/HBM倾斜，形成利基存储供给缺口，公司为国内利基存储龙头直接受益。

2026Q1营收同比+341.53%，主因AI算力爆发与存储行业高景气、产品价格持续上涨；产品覆盖嵌入式存储、企业级SSD/CXL DRAM模组，研发封测一体化，据弗若斯特沙利文为全球唯一具备晶圆级封测技术的独立存储解决方案供应商。

湿电子化学品龙头（电子级磷酸、硫酸等），集成电路方向收入占比84.6%；SK海力士（无锡）投资有限公司持有其股份（2026-01-10限售股解禁公告披露）。SK海力士无锡存储产线扩产直接带动其湿化学品需求。

东吴证券2026-06-23研报：HBM 3D堆叠使CP测试道数由3-4道提升至15道以上，存储测试机需求成倍增长；长鑫存储HBM扩产（IPO募资295亿）带动国产存储测试设备放量。公司SoC+存储测试机双轮驱动，2026年预期净利21.5亿元，直接受益存储测试国产化。

存储半导体业务2025年收入占比26%，为全球存储客户提供封装测试、内存条及模组制造（2025年报）。存储涨价周期叠加国产HBM/DRAM扩产，带动存储封测与模组需求增长，公司为A股存储封测核心标的。

存储业务收入占比100%（2025年报），嵌入式存储44%、固态硬盘24.5%，为全球存储品牌商。TrendForce预计2026Q1一般型DRAM合约价涨93-98%、NAND涨85-90%，公司直接受益颗粒涨价带来的库存增值与产品提价弹性。

国内存储主控芯片第一家上市公司，2025年固态硬盘收入占42.5%、嵌入式存储占34%，主营存储模组与主控方案。存储涨价周期下，公司以自有主控+模组方案直接受益，增发说明书亦披露三星/SK海力士/美光先进制程竞争加剧的行业背景。

NAND收入占比65.2%、DRAM 5.8%，为大陆少数能同时提供NAND/NOR/DRAM完整方案的存储芯片设计公司。2025年报指出三星、SK海力士、美光产能向DDR5/LPDDR5X/HBM倾斜形成利基型DRAM供给缺口，为公司带来战略发展机遇。