美财长贝森特：AI使得许多企业发债时“对收益率近乎不敏感”
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全球AI算力基建投资持续，直接拉动AI服务器需求。浪潮信息2025年报显示服务器产品收入占比93.8%，是全球AI服务器龙头，发布元脑SD200等超节点AI服务器，单机可承载4万亿参数模型，直接受益于海外AI资本开支扩张。
全球AI投资热潮推升对AI芯片需求，寒武纪是国内AI芯片龙头，云端产品线占营收99.7%。2025年报显示公司提供云边端一体的智能芯片产品，掌握智能处理器指令集、微架构等核心技术，是国内AI算力芯片代表企业。
海光信息集聚CPU和DCU(AI协处理器)两大生态优势，主营高端处理器研发设计销售，2025年报显示处理器收入占比99.9%。海外AI基建投资热潮下，国产AI芯片替代需求持续提升，海光DCU直接受益于算力需求增长。
AI算力扩张带动高速光互联需求，光迅科技是国内光模块龙头，2025年报显示已量产400G/800G/1.6T系列光模块，接入和数据业务收入占比70.9%。公司是全球光器件竞争力10强榜首，央企背景，连续18年行业第一。
中科曙光是我国核心信息基础设施领军企业，2025年报显示IT设备业务收入占比83.6%，主营高性能计算机和服务器。公司在高端计算、存储、数据中心领域技术积淀深厚，全国50多个城市部署云计算中心，是AI算力基建核心参与者。
海外AI企业'对收益率不敏感'意味着算力基建投资持续扩张，润泽科技2025年报显示AIDC(AI数据中心)业务收入占比已达44.2%，IDC+AI双轮驱动。公司运营南方润泽科技数据中心REIT，是国内领先的智算中心运营商，直接受益于AI算力需求增长。
AI算力需求驱动800G/1.6T高速光通信模块及CPO技术发展。光库科技2025年报显示持续研究单模800G、1.6T组件及硅光项目组件，光通讯器件收入占比53.3%。公司是全球仅有的几家海底长途光网络核心器件供货商之一，国资控股。
AI计算芯片标配HBM(高带宽存储器)，2025年HBM市场规模307.5亿美元同比增长超100%。佰维存储2025年报深入分析HBM技术趋势，公司专注于存储芯片封测，受益于AI算力爆发带来的存储需求井喷。
AI服务器单机PCB含量较传统服务器提升5-10倍，直接拉动高端PCB需求。沪电股份2026年2月公告投资新建高端PCB项目，年新增产能14万平方米，产品定位高速运算服务器、下一代高速网络交换机用高频高速PCB。
深南电路2025年报显示PCB业务收入143.59亿元同比增长36.84%，受益于AI算力基建浪潮，AI服务器及相关配套产品需求加速释放，订单同比显著增加。公司PCB业务毛利率35.53%同比提升3.91个百分点，AI驱动高端化转型成效显著。