东山精密：上半年净利润同比增长290% 光模块业务新客户、新产品持续导入营收大幅增长

新闻直接点名公司，上半年净利润同比增长290.09%，核心驱动力为光模块业务新客户、新产品持续导入实现营收大幅增长。公司通过收购索尔思光电实现“光芯片+光模块”IDM一体化，具备国内唯一的EML芯片自供及大规模量产能力。

A股光通信领域龙头，与东山精密同处光模块赛道。2025年年报显示，公司产品覆盖400G、800G、1.6T全系列光模块，是“中国光器件与辅助设备及原材料最具竞争力企业10强”榜首。公司业绩直接受益于AI算力带动的光模块行业高景气，是东山精密的直接竞争对手。

高速光组件与光模块业务是公司利润核心来源。2025年年报显示，高速光组件与光模块收入占比34.7%，利润占比高达53.7%，且国外收入占比93.9%，表明其与海外大客户绑定较深，与东山精密在海外客户市场存在直接竞争。

主营业务为光收发模块、光放大器、光传输子系统，是光模块产业链的核心参与方。2025年年报显示，接入和数据业务（主要为数据中心光模块）收入占比30.2%，其产品直接应用于AI数据中心等下游场景，与东山精密的光模块业务形成直接竞争。

公司正积极拓展光模块业务，成为东山精密的同赛道新进入者。根据其2026年3月公告，公司高速光模块项目已覆盖100G、200G、400G、800G等速率，400G/800G已进入小批量生产，1.6T光模块已进入快速研发阶段，技术路线与东山精密高度重叠。

国内领先的光芯片供应商，是光模块产业链的核心上游。公司2025年年报显示，数据中心产品收入占比65.4%，已实现国际前十大及国内主流光模块厂商批量供货。东山精密的光模块业务爆发将直接拉动其对上游高端光芯片的需求。

主营光芯片及器件，是光模块的关键上游供应商。其产品涵盖AWG芯片、DFB激光器芯片、光纤连接器等，2025年年报显示AWG芯片系列产品收入占比25.6%，光纤连接器收入占比40.2%，这些均是高速光模块的核心组件，将间接受益于行业需求增长。

公司专注于光纤器件和芯片集成，是光模块产业链的上游重要供应商。2025年年报显示，光通讯器件收入占比53.3%，是公司第一大业务。其产品广泛应用于光通信、数据中心等领域，东山精密等光模块厂商的产能扩张将带来直接订单需求。

光通信产品是公司重要业务之一。2025年年报显示，光通信产品收入占比18.4%，公司为数据中心/智算中心客户提供从10G到800G的全系列数通光模块。虽然其主营为磁性元器件，但光模块业务与东山精密构成直接竞争关系。

主营高功率半导体激光元器件和激光光学元器件，是光模块的上游核心元件供应商。公司2025年年报显示，激光光学元器件收入占比43.5%，其产品可用于CPO/NPO等先进光互联封装技术，间接受益于东山精密等光模块厂商对高端光学元件的需求增长。

公司是精密光学元组件和光纤器件供应商，产品主要应用于光通信、光纤激光等领域。根据其2026年3月公告，公司投资设立子公司以提升产能，明确表示是为了“匹配高速光模块、OCS、CPO等多元光互联形态的产品需求”，是光模块产业链的上游供应商。