东山精密：追加5亿美元投资光芯片及光模块扩建项目

新闻直接点名公司拟追加5亿美元投资光芯片及光模块扩建项目，总投资额由12亿美元调增至17亿美元。公司依托子公司索尔思光电构建了从光芯片至光模块制造的全链条技术体系，2025年报显示光模块业务收入占比3.6%，利润占比9.3%。2026年Q1光模块产品不断导入新大客户，成为公司核心利润增长点。

国内光器件与光模块龙头企业，连续十八年入选'中国光器件与辅助设备及原材料最具竞争力企业10强(榜首)'，全球光器件最具竞争力企业10强。2025年报显示接入和数据业务收入占比70.9%，主要得益于AI算力投资浪潮下数通光模块需求激增，在国内头部客户群体中持续稳固主要供应商地位。

光通讯器件收入占比53.3%（2025年报），是全球主流头部数据通讯公司的核心供应商。公告明确指出其高端微型光纤连接产品、微光学连接产品主要应用于100G/400G/800G高速光模块，是全球仅有的几家海底长途光网络核心器件供货商之一。光模块扩产将直接拉动上游光器件需求。

光通信精密元器件一站式解决方案提供商，2025年报光有源器件收入占比58.1%，光无源器件收入占比40.4%。公司为下游客户提供多通道高速光引擎封装集成解决方案、高密度光互连集成解决方案，产品广泛应用于高速光模块封装环节。光模块厂商扩产将直接增加对光器件的采购需求。

2026年3月公告披露光通信半导体激光芯片及高速光模块项目进展：高速光模块项目已完成近5万平方米洁净智造基地建设，200G及以下光模块已规模化生产，400G/800G进入小批量生产阶段。激光芯片项目25G DFB已完成研发及试生产。公司已初步构建起涵盖光芯片、光器件、光模块的垂直产业链，与东山精密形成直接竞争。

国内MPO/MTP光连接器细分市场领先企业，是全球数据中心建设相关光互联器件产品需求的重要供应商之一。2025年报光器件产品收入占比98.0%，国外收入占比77.3%。产品包括光纤连接器、光分路器等光互联器件，光模块扩产将带动光纤连接器等配套器件需求增长。

专注光通信前端收发电芯片研发设计，2025年报光通信收发合一芯片收入占比84.3%。产品涵盖激光驱动器芯片(LDD)、跨阻放大器芯片(TIA)等，目前已实现155Mbps至100Gbps速率光通信电芯片批量出货，并正研发400G/800G数据中心收发芯片。光模块扩产将增加对光通信电芯片的需求。

光通信产品收入占比18.4%（2025年报），为数据中心/智算中心客户提供从10G到800G的全系列数通光模块。公告显示公司800G LPO方案已实现小批量出货，800G NPO与客户联合开发中。1.6T光模块已开始配合客户开发。公司是国内光模块行业重要参与者。

光子产业链上游核心元器件供应商，激光光学元器件收入占比43.5%（2025年报）。公告指出AI算力需求驱动高速光互联技术快速发展，推动800G、1.6T光通信模块需求，这些领域高度依赖微光学元件实现高效光互联。公司产品应用于光纤耦合模块、光通讯芯片封装等。

2025年12月公告与广州开发区管委会签署《光芯片、光模块研发和生产建设项目合作协议书》，拟在广州开发区投资光芯片、光模块研发和生产项目，主要从事利用自主芯片研发超低功耗光模块，适配AI算力中心、超算中心等高端场景。但该协议为意向性协议，实施存在较大不确定性。