GIR首次覆盖长鑫存储，给予买入评级，目标价129元

招商证券2026-05-06研报显示，2026年兆易与长鑫科技关联交易采购额达57.11亿元，远超去年水平。公司实控人朱一明先生现任长鑫科技集团董事长，双方存在重大关联交易和资本纽带。

招商证券2026-06-03研报指出，公司薄膜沉积设备受益于长鑫存储等国内存储厂扩产。公告显示，公司高管在长鑫新桥存储、长鑫集电等长鑫存储关联公司担任董事，存在深度业务合作。

公司是国内封测龙头，公告显示其高管在长鑫新桥存储、长鑫集电等长鑫存储关联公司担任董事，是长鑫存储DRAM产品核心封测合作伙伴，受益于其产能扩张和HBM转型。

公司是国内半导体设备龙头，公告显示其高管在长鑫新桥存储、长鑫集电等长鑫存储关联公司担任董事。公司产品覆盖刻蚀、薄膜沉积、清洗等多个环节，是长鑫存储产能扩张的核心设备供应商。

公司2026年一季报显示，其刻蚀设备已全面覆盖存储器刻蚀应用中各类超高深宽比需求，在3D DRAM应用中取得140:1的高深宽刻蚀结果，是长鑫存储DRAM制造的核心刻蚀设备供应商。

公司2025年年报显示，其从合肥长鑫/长鑫存储采购存储晶圆。作为存储模组厂商，长鑫存储的产能扩张和产品升级将保障其上游晶圆供应，双方是紧密的上下游合作伙伴。

公司是国内封测龙头，公告显示长鑫科技集团是其关联方。公司具备XDFOI等先进封装平台，是长鑫存储DRAM及未来HBM产品封测的重要潜在合作伙伴。

公司是国内AI服务器龙头，研报指出国内AI服务器积极部署将增加对DRAM的需求。长鑫存储作为国内DRAM核心供应商，其产品是浪潮信息服务器的重要组件，公司将间接受益于长鑫存储市场份额提升。

公司是国内高端计算和服务器龙头，其服务器产品需要大量DRAM内存。研报指出国内AI服务器积极部署将带动存储需求，长鑫存储作为国内DRAM核心供应商将受益，公司作为下游客户间接受益。