英伟达供应承诺翻倍至2790亿美元锁定内存供应

公司2025年报显示，其电子元器件分销平台（联合创泰）是SK Hynix海力士、MTK联发科等一线品牌授权分销商，电子元器件分销收入占比达94.2%。英伟达为锁定内存供应而大幅增加采购承诺（2790亿美元），将直接提升其上游存储原厂的产能利用率与出货量，作为核心分销渠道，公司将间接受益于存储芯片需求的确定性增长。

公司是全球内存接口芯片龙头，2025年内存接口芯片业务收入占比高达94.2%。英伟达为满足AI需求而锁定的海量内存（DRAM/HBM），均需配套内存接口芯片进行信号缓冲与管理。公司产品性能行业领先，是DDR5时代的核心供应商，将直接受益于AI服务器内存需求激增及行业景气度提升。

公司2025年报明确指出，AI训练与推理负载增长带动HBM等高端服务器内存需求旺盛，公司主营半导体存储器研发、生产和销售，嵌入式存储收入占比60.9%，概念板块包含“高带宽存储器HBM”。作为存储产业链重要参与者，公司受益于AI驱动的高端存储产品需求增长。

公司2025年报显示，存储芯片业务收入占比达61.4%。公司通过收购北京矽成切入DRAM设计领域，是国内少数拥有自主DRAM设计能力的企业之一。英伟达锁定内存供应凸显了全球存储供应链的战略重要性，利好国产存储芯片设计公司，公司作为国产DRAM代表有望受益于行业景气度提升和国产替代。

公司是国内领先的半导体测试检测设备企业，2025年半导体存储器件测试业务收入占比55.6%。其公告指出，AI服务器对HBM、服务器DRAM需求快速提升，驱动存储产业结构性紧平衡，直接利好具备高端测试能力的设备厂商。公司将间接受益于存储厂商为满足英伟达等客户需求而进行的产能扩张。

公司是国内PCB和封装基板龙头，2025年年报摘要显示，公司受益于AI算力基建浪潮，AI服务器及相关配套产品需求加速释放，订单同比显著增加，成为PCB业务增长的关键动力。英伟达大幅增加供应承诺以锁定AI零部件，将进一步拉动AI服务器基础设施建设，公司作为核心PCB供应商间接受益。