英伟达第二财季营收同比增长106% 各项业绩指标均超市场预期

申万宏源2026-06-26研报明确指出：工业富联作为英伟达核心硬件JDM伙伴将深度参与其GPU/LPU/CPU/存储机柜全栈产品。金元证券2026-06-15研报确认其为英伟达GB200等新一代机柜级服务器核心供应商。2025年云计算业务收入占公司66.8%，云服务商AI服务器收入同比增长超3倍。英伟达Q2数据中心收入890亿美元创历史新高，直接利好其最大服务器代工伙伴。

天风证券2026-05-23研报指出中际旭创2024年在全球光模块厂商排名中位列第一（LightCounting数据）。公司是英伟达概念核心标的，为全球云计算数据中心客户提供800G和1.6T高速光模块，产品直接用于英伟达GPU服务器间的数据互联。2025年高端光通讯收发模块收入占比98%，海外收入占比90.6%，2025年营收382亿元同比+60%，归母净利润108亿元同比+109%。

招商证券2026-05-05研报指出胜宏科技已成功进入英伟达、谷歌、AMD等国际知名企业供应链。弗若斯特沙利文数据显示公司AI PCB全球市占率约13.8%位列第一，核心应用涵盖AI算力卡、服务器、数据中心交换机。具备100层以上超高多层PCB量产能力，在GPU/ASIC服务器主板领域具备核心壁垒。2025年营收193亿元同比+80%，归母净利润43亿元同比+274%。

新易盛为英伟达概念股，专注高速光模块研发制造，是领先的光收发器解决方案提供商。2025年光互联产品收入占比99.7%，海外收入占比96.2%，产品直接应用于海外大型云计算数据中心。英伟达Q2数据中心收入890亿美元、计算与网络营收883亿美元均超预期，AI算力基础设施持续高投入驱动高速光模块需求。公司实现光器件芯片制造到光模块制造的垂直整合。

国海证券2026-05-02研报指出沪电股份在AI服务器、高性能计算机、高速网络交换机等领域储备深厚。2025年企业通讯市场板收入占比77.4%，PCB产品以通信设备、数据中心基础设施为核心应用领域。泰国生产基地AI服务器与高速网络中高端产品批量导入交付，产能利用率超90%。公司2026Q1存货49亿元积极备货，直接受益于英伟达数据中心建设带动的高端PCB需求。

天孚通信为英伟达概念股，是全球光通信精密元器件一站式解决方案提供商。公司产品涵盖陶瓷套管、光纤适配器、光收发组件、OSA ODM高速率光器件、MPO高密度线缆连接器等，广泛应用于数据中心和电信通信。2025年光有源器件收入占比58.1%、光无源器件占比40.4%，海外收入占比74.3%，为中际旭创等全球光模块龙头提供关键上游元器件。

国海证券2026-01-28研报明确指出鼎通科技液冷散热产品终端涵盖英伟达、谷歌、Meta、思科等，直接客户为安费诺、泰科、莫仕、富士康、立讯精密等。公司通讯连接器壳体收入占比47.8%，专注通讯连接器精密组件。224G液冷散热产品已获客户认证，2026Q2计划增加液冷板产线。26年CPO量产将带动高端连接器需求进一步增长。

海光信息是国内AI芯片龙头，CPU+DCU双芯战略技术路线最接近国际先进水平。2025年营收144亿元同比+57%，2026Q1营收40亿元同比+68%，存货73亿元创历史新高。据TrendForce数据，中国AI服务器所用芯片国产化比例从2024年63%外购降至2025年42%，国产芯片占比提升至40%。英伟达业绩持续爆发验证全球AI算力需求旺盛，国产替代紧迫性同步提升。

寒武纪是国产AI芯片设计企业，产品包括云端智能芯片及加速卡、边缘智能芯片及加速卡。2025年云端产品线收入占比99.7%，100%面向中国大陆市场。在华为昇腾、海光信息、寒武纪等国产AI芯片阵营中，公司是AI推理芯片核心标的。英伟达业绩超预期反映全球AI算力需求强劲，而美国对华出口管制背景下，国内AI芯片国产替代需求持续提升。

银河证券2026-05-09研报指出源杰科技是国内头部CW+EML光芯片厂商，70mWCW芯片大规模供货、100mW批量交付，卡位800G/1.6T硅光及CPO场景。100G EML已完成头部客户验证并小批量量产，200G EML计划2026年底量产。2025年数据中心产品收入占比65.4%，公司采用IDM模式绑定头部客户，承接海外EML供需缺口下的国产替代需求。

光迅科技是国内光器件与光模块龙头企业，连续十八年入选中国光器件最具竞争力企业10强榜首及全球光器件最具竞争力企业10强。2025年接入和数据业务收入占比70.9%，覆盖数据中心和电信通信领域。公司具备光电子芯片、器件、模块及子系统产品的战略研发和规模量产能力。英伟达数据中心收入爆发推动光通信产业链整体景气度提升。