Anthropic斥资450亿美元租用Nscale AI算力，部署英伟达Vera Rubin芯片
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公司2025年年报明确披露：在数据中心电源领域已成为英伟达指定的数据中心推荐提供商之一，正积极参与英伟达Blackwell及Vera Rubin系列架构数据中心电源系统及高压直流供电方案的创新设计与生态建设。华安证券2026-05-07研报确认其AI电源业务有望在下一代Rubin平台开发中取得先机。Anthropic 450亿美元算力租赁将直接驱动Vera Rubin服务器电源需求放量。
公司是英伟达核心JDM伙伴，申万宏源2026-06-26研报指出：公司受益于英伟达硬件堆栈复杂化趋势，将深度参与Vera CPU机柜、LPU机柜等新品开发。华泰证券2026-05-01研报预期随着Rubin系列GPU启动规模量产，公司作为核心GB/Rubin AI服务器ODM龙头将充分受益。Anthropic大规模采购算力将显著增加对英伟达服务器的需求，公司作为核心组装供应商直接受益。
公司子公司通富超威苏州&槟城具备FCBGA、Chiplet等先进封装技术，与AMD等行业领先企业深度合作。中泰证券2026-04-19研报显示，2025年大客户AMD实现创纪录346亿美元营收。新闻提及AMD计划向Anthropic出售数百亿美元AI服务器并投资最多50亿美元，AMD AI芯片出货量增长将直接拉动公司先进封装订单。
国海证券2026-05-26研报指出：公司是Vera Rubin传统TIM2（导热界面材料）供应商。若Vera Rubin TIM2层取消液态金属改为传统散热膏，公司受益期有望延长。2025年热管理材料实现营收24.67亿元，占比37.8%。Anthropic大规模部署Vera Rubin芯片将增加对服务器散热材料的需求。
招商证券2026-05-05研报指出：公司是AI PCB全球龙头，已成功进入英伟达、谷歌、AMD等国际知名企业的供应链，Rubin备货望带来新增长动能。公司深耕高端PCB领域，产品广泛应用于AI服务器，2025年直接出口占比达76.8%，海外客户占比高。Anthropic算力扩张将带动AI服务器PCB需求增长。
中银证券2026-04-29研报指出：英伟达Rubin预计2026下半年量产释放，受Rubin及其配套1.6T交换机量产节奏影响，公司石英电子布营收有望持续攀升。公司是石英玻璃材料龙头，主营产品包括光通讯生产中使用的石英玻璃材料及制品，受益于高速光通信基础设施建设。
公司是国内光模块龙头，2025年年报显示其数据中心高速光模块支持100Gb/s至1.6T速率，接入和数据业务收入占比70.9%。在AI算力投资浪潮下，公司凭借技术实力在国内头部客户群体中持续稳固主要供应商地位。Anthropic 450亿美元算力扩张将带动全球800G/1.6T光模块需求增长。
公司主营光纤器件和芯片集成，产品应用于数据中心、光通讯等领域。公司是全球仅有的几家海底长途光网络核心器件供货商之一，2025年光通讯器件收入占比53.3%。LightCounting预计全球800G/1.6T需求将随头部厂商AI算力基建大幅增长，公司光通信组件已进入中际旭创、海信宽带等头部光模块厂商供应链。
公司主营高功率半导体激光元器件和激光光学元器件，2025年激光光学元器件收入占比43.5%。公司年报指出AI算力需求驱动高速光互联技术快速发展，推动800G、1.6T乃至更高速率光通信模块需求，CPO、NPO等技术路线演进依赖微光学元件实现高效光互联。Anthropic算力扩张将带动光通信模块需求增长。
公司2025年年报显示智能算力产品及服务收入占比22.6%，服务器及周边再制造收入占比21.0%。公司打造全栈AIGC技术架构，提供AI服务器、多GPU智算等算力支撑，并在国内外建设算力节点满足客户分布式算力需求。Anthropic等海外AI公司算力需求爆发将带动全球AI服务器及算力服务需求。
公司是国内成功自主研发国产化图形处理芯片(GPU)并产业化的企业，2025年芯片产品收入占比18.1%。公司持续推动核心技术自主研发，聚焦GPU+边端侧AI SoC芯片产品矩阵。Anthropic等海外AI公司算力需求爆发，凸显国产AI芯片自主可控的紧迫性，公司作为国产GPU龙头有望受益于国产替代加速。