机构：预计2026年全球智能手机出货量略高于10亿部 同比下降16.7%
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IDC报告指出内存短缺推高智能手机ASP至581美元，同比+27.6%，内存紧缺直接利好存储芯片模组厂商。佰维存储2025年报嵌入式存储收入占比60.9%，主营半导体存储器研发生产和销售，产品涵盖嵌入式存储、PC存储、工车规存储等。公司获国家大基金二期战略投资，是国内存储模组龙头之一，内存涨价将直接增厚公司营收和毛利。华鑫证券4月23日研报指出，移动DRAM和NAND价格26Q1环比上涨约90%，
全球存储品牌企业，2025年报存储业务收入占比100%，产品涵盖嵌入式存储(44.0%)、固态硬盘(24.5%)、移动存储(21.5%)、内存条(9.7%)。IDC预测内存短缺导致手机ASP上涨27.6%，存储芯片价格上涨直接增厚存储模组厂商利润。江波龙自研512Mb-8Gb五款SLC NAND Flash芯片已量产，具备从芯片设计到封测的垂直整合能力。2025年海外收入占比66.8%，直接受益于
国内存储芯片设计龙头，2025年报存储芯片收入占比71.3%、利润占比76.0%，产品包括NOR Flash（全球市占率第二）、SLC NAND Flash、利基型DRAM（DDR3L/DDR4/LPDDR4）。IDC报告内存短缺推升存储价格，兆易创新作为国产DRAM/NAND供应商直接受益于涨价。同时，公司DRAM产品应用于手机、PC、服务器等终端，内存涨价提升终端ASP有利于公司产品结构调整。
中国大陆少数能同时提供NAND Flash、NOR Flash、DRAM完整存储解决方案的企业，2025年报NAND收入占比65.2%、MCP占比25.0%、DRAM占比5.8%。IDC预测内存短缺将持续推高存储芯片价格，东芯股份三大存储产品线均将受益于涨价周期。公司产品广泛应用于手机、可穿戴设备、物联网等终端，与本轮内存短缺对智能手机供应链的影响高度相关。
国内存储主控芯片行业首家上市公司，2025年报存储业务收入占比100%，产品包括固态硬盘(42.5%)、嵌入式存储(34.0%)、移动存储(13.7%)、内存条(9.7%)。公司公告明确指出产品成本中NAND Flash和DRAM存储晶圆占比较高，存储晶圆价格波动直接影响公司业绩。IDC报告内存短缺推高存储价格，德明利作为存储模组商将受益于涨价带来的库存增值和产品提价。
全球存储应用领域产品与解决方案提供商，2025年报闪存应用产品收入占比70.9%，产品涵盖SSD固态硬盘、DRAM内存条、嵌入式存储、移动存储等，产品远销60多个国家。IDC预测内存短缺导致手机ASP同比+27.6%，存储产品价格上涨将直接增厚朗科科技存储产品营收。CFM预计2026年NAND/DRAM需求分别同比增长18%-23%和20%-25%，存储行业景气上行有利于公司业绩。
国内射频前端芯片龙头，2025年报射频分立器件+射频模组收入占比99.3%，产品主要应用于智能手机。华泰证券4月30日研报明确指出'IDC预计2026年中国安卓手机市场出货量将同比下降23.0%'，手机市场承压将直接减少对射频前端芯片的需求。交银国际5月5日研报也指出'存储和衬底涨价或在2026年持续抑制终端消费电子需求'，公司2025年已出现营收同比下滑，2026年出货量端压力进一步加大。
全球智能手机ODM龙头，2025年报智能手机收入占比68.7%，全年出货量1.52亿台。IDC预测手机出货量下降16.7%叠加存储涨价，双重挤压ODM利润。国海证券5月3日研报指出，26Q1公司智能手机业务收入52.05亿元，同比下降22.78%，出货量明显回落，主要原因即为'存储等原材料价格上涨'。华鑫证券4月23日研报指出，移动DRAM和NAND价格26Q1环比上涨约90%，ODM厂商成本压力
新兴市场手机龙头，旗下TECNO、itel、Infinix三大品牌覆盖非洲、南亚、东南亚等新兴市场，2025年手机收入占比89.1%。面对存储涨价，公司向下游传导成本能力较强：长江证券6月4日研报指出，26Q1公司ASP同比增长30%以上，毛利率达22.0%（同比+2.73pct），涨价传导顺畅。但IDC预测全球手机出货量下降16.7%，出货量端仍面临压力。公司与长鑫、长存合作紧密，存储国产化率较
全球消费电子ODM出货量第一，2025年报移动终端(手机/平板/穿戴)收入占比46.8%、计算及数据中心占比44.0%。招商证券5月11日研报指出'手机业务受存储涨价短期面临下滑压力'。但东吴证券5月8日研报显示，26Q1公司移动终端业务收入同比仍增长超25%（主要由笔电和穿戴拉动），数据中心业务为增长引擎，整体受手机出货下滑的冲击相对可控。IDC预测全球手机出货量下降16.7%仍会对公司移动终端
公司2025年报智能终端(含手机)收入占比56.2%，但半导体业务利润占比89.6%。产品集成业务(手机ODM)虽然收入占比较大，但利润贡献仅9.6%。IDC预测手机出货量下降16.7%，对产品集成业务营收有直接负面影响。但值得注意的是，公司半导体功率器件业务主要面向汽车、工业领域，与手机出货量关联度较低，提供了一定缓冲。闻泰作为全球手机ODM重要厂商，手机出货下滑仍会影响其产品集成板块营收规模。