英伟达加速布局AI全链条生态 据称129亿美元收购Hugging Face

Hugging Face平台核心生态参与者。2025年报明确披露：'自2023年以来，公司在Hugging Face平台累计上传82个模型、14个数据集'，SkyReels系列模型在Hugging Face累计下载量约30万次。英伟达收购Hugging Face后，昆仑万维作为平台上最活跃的中国AI模型发布者之一，直接受益于平台生态扩张与用户增长。天风证券2026-06-18研报指出公司构建'算力

全球高速光模块龙头，2024年LightCounting全球排名位列第一。800G/1.6T光模块为AI算力核心互联基础设施，深度绑定英伟达等北美头部算力客户。天风证券2026-05-23研报指出，英伟达在Hot Chips 2025推出首款1.6T硅光CPO芯片NVIDIA Photonics，中际旭创作为英伟达光互联核心供应商间接受益于AI生态扩张。2025年高端光通讯收发模块收入占比98.0

英伟达AI算力核心硬件JDM（联合设计制造）伙伴。2025年报公告确认：'深化与英伟达合作，共同探索人形机器人应用，并联合建设实验室'。申万宏源2026-06-26研报指出，工业富联作为英伟达核心硬件JDM伙伴，深度参与英伟达GPU、NVLink网络、CPO交换机等全产品线。2025年云计算业务收入占比66.8%，AI服务器及高速网络订单持续高增。今日主力净流入16.15亿，资金面偏正面。

全球AI服务器龙头，英伟达GPU服务器核心OEM合作伙伴。2025年报显示服务器产品收入占比93.8%，公司发布超节点AI服务器元脑SD200和超扩展AI服务器HC1000，构建以AI为核心的元脑生态体系。英伟达AI全链条生态扩张将带动GPU服务器需求持续增长，浪潮信息作为英伟达在国内最大的服务器OEM伙伴直接受益。

国产全功能GPU领军企业，2025年底科创板IPO上市。2025年报明确指出：'英伟达CUDA平台作为全球AI计算领域的事实标准，成为连接GPU硬件与上层AI模型、算法的核心枢纽'。公司自研MUSA架构兼容CUDA生态，已成功量产五颗芯片。英伟达收购Hugging Face加速AI生态封闭，将增强国产GPU替代紧迫性，摩尔线程作为A股唯一纯正国产GPU标的受益。国盛证券2026-05-19研报给予

国产高性能GPU领军企业，推出曦云系列GPU及千卡集群方案。自研MXMACA软件栈高度兼容CUDA生态，注册用户超30万人。国泰海通证券2026-06-07研报指出：'地缘风险+数据安全倒逼国产替代，国内GPU国产化率上行趋势已显'。英伟达生态封闭预期升温下，沐曦股份作为国产GPU核心标的之一受益于替代逻辑。

国内光器件龙头，AI算力基础设施关键供应商。2025年报披露：'受益于全球AI算力投资浪潮下数通光模块需求激增，公司凭借领先技术实力在国内头部客户群体中持续稳固主要供应商地位，中标份额始终保持领先'。英伟达AI生态扩张带动数据中心光互联需求，光迅科技作为光模块上游核心器件供应商间接受益。

国产大模型龙头，'讯飞星火'大模型行业落地领先。2025年报显示大模型相关项目中标金额23.16亿元，超过第二名至第六名总和。公司是主流大模型中唯一基于全国产算力训练的通用大模型。英伟达收购Hugging Face深化AI全链条生态，对国内大模型厂商形成两面影响：平台生态壮大利好开源模型推广，但生态封闭预期也增强国产算力自主可控必要性。

中立云计算服务平台，构建AI IaaS/PaaS/MaaS全栈能力。2025年报披露AI PaaS层提供覆盖数据处理、模型训练的全流程工具链，MaaS层汇聚多领域模型与智能体形成'模型超市'式开放生态。英伟达AI生态扩张带动AI训练/推理算力需求增长，优刻得作为国内AI算力云服务商间接受益。