云南锗业：2026年半年度净利润同比增长235%

公司2026年半年度净利润7426.99万元，同比增长235.31%，营收7.32亿元，同比增长38.21%。业绩增长主要受益于下游数据中心、光通信领域需求旺盛，化合物半导体材料（砷化镓、磷化铟晶片）销量及价格大幅提升，产能利用率提高推动毛利率提升。Q2净利润环比增长615%，超出预告区间上限。

公司主营光芯片研发设计生产，产品基于砷化镓（GaAs）和磷化铟（InP）光芯片，应用于数据中心、光通信等领域。2025年数据中心产品收入占比65.4%，是国内领先的光芯片供应商，是云南锗业化合物半导体材料（砷化镓/磷化铟晶片）的核心下游客户。

公司是全球最大光纤预制棒、光纤和光缆供应商。光纤预制棒生产需要掺杂四氯化锗以调整折射率，云南锗业是国内光纤用四氯化锗的主要供应商之一，双方存在直接供应关系。公司业绩受光通信需求驱动，与云南锗业下游需求同源。

公司公告显示正建设“年产1亿颗光通信半导体激光芯片项目”，建设砷化镓、磷化铟化合物半导体激光晶圆制造生产线。这与云南锗业的化合物半导体材料业务形成直接竞争，同属光通信上游材料/芯片赛道。

公司是国内锗产量和质量居首的企业，主营锗产品。云南锗业是锗产业链完整公司，双方在锗原料开采、冶炼或产品上可能存在供应或竞争关系。驰宏锌锗概念板块包括“光纤概念”，其锗产品同样应用于光纤通信等领域。

公司是国内化合物半导体材料与器件龙头，主营砷化镓、磷化铟、氮化镓、碳化硅等化合物半导体新材料涉及的外延片、芯片。与云南锗业在化合物半导体材料（特别是砷化镓、磷化铟晶片）领域形成直接竞争。

公司主营光芯片及器件，产品包括DFB激光器芯片、FP激光器芯片等，这些激光器芯片的生产需要磷化铟/砷化镓材料。2025年DFB激光器芯片系列产品收入占比4.0%，是云南锗业化合物半导体材料的潜在客户。

公司主营高功率半导体激光器芯片、VCSEL芯片、光通信芯片等，产品广泛应用于高速光通信、机器视觉与传感等领域。其芯片制造需要砷化镓/磷化铟材料，是云南锗业化合物半导体材料的潜在客户。

公司是国内光模块龙头，生产800G、1.6T高速光模块，需要采购光芯片。光芯片由源杰科技等公司供应，而这些公司采购云南锗业的砷化镓/磷化铟晶片，形成间接供应链传导。公司业绩受数据中心、光通信需求驱动。

公司主营光纤器件和芯片集成，产品包括光通讯器件、光纤激光器件。公司提到光调制技术聚焦硅光、磷化铟和铌酸锂三大材料平台，可能采购云南锗业的磷化铟晶片用于相关器件制造。