SEMI预测2028年晶圆厂前段设备投资达2200亿美元，全球半导体营收2030年达2万亿美元

国内半导体前道设备绝对龙头，刻蚀、薄膜沉积设备全覆盖。2025年电子工艺装备收入占93.3%，直接受益于SEMI预测2028年前段设备2200亿美元投资增长。公司12英寸金属栅极原子层沉积系统（MG ALD）已量产，先进制程设备布局完善。申万宏源2026-04-24研报指出其持续受益下游晶圆厂先进制程扩产。

刻蚀设备和薄膜沉积设备核心供应商，半导体设备相关产品收入占比100%。年报明确指出存储器3D架构推动刻蚀和沉积设备需求，与SEMI预测的AI驱动增长逻辑一致。华创证券2026-04-30研报显示其刻蚀设备稳固基本盘，薄膜设备进入放量期，覆盖从65纳米到3纳米工艺。

半导体清洗设备、电镀设备和先进封装湿法设备供应商，半导体设备收入占95.8%。产品覆盖前道和先进封装，同时受益于前端设备（2200亿美元）和封装机台（100亿美元）双重增长。公司具备高新技术企业资质，连续多年被评为'中国半导体设备五强企业'。

国内测试设备龙头，产品覆盖测试机、分选机、探针台。2025年集成电路电子工业专用设备收入占比100%，测试机收入占60.5%。SEMI预测测试机台市场235亿美元，公司作为国产测试设备领军企业直接受益。年报显示公司已成功研制高端新品，产品线持续拓宽。

国内最大半导体硅片企业，300mm硅片规模化销售。2025年半导体硅片行业收入占比99.0%，其中300mm硅片销售占收入65.6%。SEMI预测材料市场连续两年两位数增长，硅片作为半导体制造核心基础材料直接受益于行业产能扩张。

半导体测试分选机专业厂商，半导体设备收入占99.7%。公司2025年预计净利润1.6-2.1亿元，同比增加103.87%-167.58%，直接受益于封装测试设备需求回暖。公告显示公司正投资建设上海制造中心，扩大产能应对需求增长。

化学机械抛光液（CMP）龙头，集成电路收入占99.8%。CMP是半导体制造关键抛光环节，产品包括化学机械抛光液（收入占81.5%）和功能湿电子化学品（18.1%）。公司是国内主流供应商，正强化海外市场布局，受益于材料市场整体增长。

特种气体（电子特气）和MO源产品供应商，特种气体收入占59.4%，半导体材料行业收入占比100%。电子特气是半导体制造关键材料，公司是全球MO源领导供应商之一，产品应用于LED外延片等制备，受益于材料市场两位数增长预期。

第三方集成电路测试行业规模最大的内资企业之一，测试收入占94.9%。公司聚焦高算力芯片（CPU、GPU、AI）、先进封装芯片测试，2025年晶圆测试收入占54.7%。AI驱动半导体增长将直接增加对第三方测试服务的需求。

中国大陆规模最大的探针台设备制造企业，专用设备制造业收入占100%。产品应用于半导体制造晶圆检测（CP）和成品测试（FT）环节，是检测芯片性能与缺陷的关键设备。2025年晶圆探针台收入占43.4%，受益于测试设备需求增长。

半导体化学材料、光刻胶、特种气体综合供应商，电子材料业务收入占59.0%。2025年半导体业务收入占31.4%，光刻胶业务占22.8%，特种气体业务占4.8%。公司通过外延并购切入半导体封装材料、电子特气等领域，覆盖多种关键半导体材料。

半导体硅片和分立器件芯片供应商，2025年半导体硅片收入占66.4%，半导体功率器件占23.4%。公司是200mm及以下硅片的重要供应商，产品应用于存储芯片、图像处理芯片等，受益于材料市场增长和国内晶圆厂扩产。

超净高纯试剂和光刻胶供应商，高纯化学品收入占57.7%，光刻胶占13.9%。半导体行业收入占比65.8%。公司承担国家'863'、'02'等重大专项，是国内微电子化学品领先企业，产品广泛应用于半导体、平板显示等领域。

检测设备与整线检测系统解决方案提供商，2025年半导体检测设备制造收入占15.3%，消费电子检测占69.1%。公司为芯片、SiP、模块提供自动化测试设备，间接受益于半导体行业增长带来的检测需求提升。

半导体、显示、新能源行业检测设备提供商，2025年半导体行业收入占39.4%，显示行业占52.4%。公司已实现从探针到完整探针卡的核心突破，开发悬臂探针卡、MEMS探针卡系列，间接受益于半导体测试需求增长。

电子材料业务（主要为光刻胶）收入占28.7%，特种橡胶助剂占67.7%。公司是国内半导体和显示面板光刻胶领先企业，通过产业链横向延伸，产品覆盖全球40多个国家和地区，间接受益于半导体材料需求增长。

电子化工材料企业，2025年半导体材料收入占20.7%，屏幕显示材料占50.0%，紫外固化材料占21.7%。公司产品应用于半导体封装等领域，业务占比相对较低，间接受益于半导体材料市场整体增长。