台积电：硅光子成为光收发器主流，2027年市占预计超50%，CPO下半年量产
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全球高速光模块龙头，2025年高端光通讯收发模块收入占比98.0%，已在OFC2023演示基于5nm DSP和先进硅光子技术的第二代800G光模块。新闻称光收发器2025年增25%、2026年再增50%，公司作为全球最大光模块供应商直接受益于行业高增长，且在硅光子/CPO方向深度布局。
国内领先光芯片IDM厂商，产品覆盖2.5G/10G/25G/50G/100G激光器芯片、CW光源及车载激光雷达光源。2025年数据中心产品收入占比65.4%，已实现国际前十大及国内主流光模块厂商批量供货。新闻明确指出'雷射（激光）'是硅光子大规模落地的瓶颈环节，公司EML/DFB/CW光源芯片直接对应该瓶颈。
光通信精密元器件一站式解决方案提供商，产品包括多通道高速光引擎封装集成、MPO高密度连接器等。2025年光有源器件收入占比58.1%。年报明确提及'光器件封装组测试成可插拔光模块和CPO等'，是CPO封装产业链核心供应商，直接受益于CPO下半年量产。
高功率半导体激光元器件及激光光学元器件龙头，产品广泛应用于CPO、NPO、PIC（光子集成电路）、FAU、ELSFP（外置激光光源）等领域。2025年激光光学元器件收入占比43.5%。获光子行业全球领军企业Coherent颁发的'2025最佳业务连续性及扩展计划'奖项，国投证券2026-03-16研报指出公司在CPO/OCS方向形成前瞻卡位。
国内光模块龙头之一，2025年光互联产品收入占比99.7%，海外收入占比96.2%。新闻指出100G及以上速率产品2024年翻倍增长、2025年再增60%，公司高速光模块产品直接受益。具备从光芯片封装到光模块制造的垂直整合能力，CPO概念股。
全球最大光密集连接产品制造商之一，MPO/MTP高密度光纤连接器细分市场领先企业。2025年光器件产品收入占比98.0%，海外收入77.3%。新闻明确指出'光纤连接器'是硅光子大规模落地的瓶颈环节，公司产品广泛应用于全球大型数据中心建设，直接受益于瓶颈环节的价值提升。
光通信集成光电子器件龙头，年报披露'年产245万只硅光收发模块技改项目'已投入19,665万元。2025年数据通信市场收入占比80.5%，海外收入占比59.4%。公司是国内少数具备硅光收发模块量产能力的厂商，直接受益于硅光子成为光收发器主流形态的趋势。
国内光电器件龙头，央企背景，连续十八年中国光器件最具竞争力企业10强榜首。主营光纤放大器、DWDM、光连接器、光模块等。2025年接入和数据业务收入占比70.9%。在光芯片、器件、模块全链条具备规模量产能力，是硅光子/CPO产业链核心参与者。
光芯片及光互联领军企业，产品覆盖DFB/EML激光器芯片、AWG芯片、MPO/FAU连接器。开源证券2026-06-01研报指出，公司应用于CPO的高通道FAU产品已实现小批量出货，800G/1.6T光模块用MT-FA产品已批量应用。年报显示光纤连接器收入占比40.2%、AWG芯片占比25.6%，多环节卡位硅光子产业链。
光纤器件及芯片集成龙头，2025年光通讯器件收入占比53.3%。产品应用于CPO、NPO、PIC等方向，年报明确指出共封装光学（CPO）、光子集成（PIC）是未来三大技术方向。公司产品覆盖FAU光纤阵列、MPO/MTP连接器等，是光通信升级的核心无源器件供应商。
全球最大光纤预制棒、光纤和光缆供应商，2025年光传输产品收入占比58.6%、光互联组件占比22.1%。新闻明确指出'光纤'是硅光子大规模落地的瓶颈环节。公司已构建完整的空芯光纤产业链，单根空芯光纤预制棒拉丝长度达91.2公里，作为光纤行业绝对龙头直接受益于瓶颈价值提升。
2026-03-13公告披露激光芯片项目重大进展：25G DFB光芯片已完成研发及试生产，大功率CW DFB激光芯片和50G EML激光芯片按计划推进，面向CPO的Micro LED光源芯片已完成研发处于样品验证阶段。公司投资建设年产1亿颗光通信半导体激光芯片项目，直接切入硅光子产业链瓶颈环节——激光芯片。
专注光通信前端收发电芯片，产品包括激光驱动器芯片(LDD)、跨阻放大器芯片(TIA)、光通信收发合一芯片等。2025年光通信收发合一芯片收入占比84.3%，已实现155Mbps～100Gbps速率光通信电芯片批量出货，正研发400G/800G数据中心收发芯片。年报深入分析CPO/NPO技术路线，是光模块核心电芯片配套方。
子公司FICONTEC为全球领先的硅光耦合设备供应商，东吴证券2026-03-28研报指出其新签约6亿元硅光耦合设备订单。硅光/CPO时代封装环节从有源耦合转向无源耦合一体化，精度要求从±3~5μm提升至±0.3~1μm，耦合设备价值量占封装环节约40%。2025年光电子及半导体封测设备收入占比46.2%，直接受益于CPO量产。
高速光模块及ICT终端制造商，2025年高速光组件与光模块收入占比34.7%，利润贡献53.7%，海外收入占比93.9%。产品被全球主流电信运营商和主要互联网巨头的数据中心应用，具备从光模块到系统级解决方案的能力，受益于光收发器行业高增长及硅光子/CPO升级趋势。