博通预计2027年AI营收翻倍至1150亿美元，2028年再翻倍至2300亿美元

东海证券2026-04-10研报明确指出，全球ASIC芯片市场约71.5%的份额被博通与Marvell占据，中国企业具备较大的国产化空间。公司一站式芯片定制业务（ASIC）2025年实现收入2.17亿元，直接受益于博通验证的全球AI ASIC需求爆发浪潮。

华创证券2026-04-20研报指出“博通FY26Q1定制AI ASIC收入翻倍，预测FY27 AI芯片将带来千亿收入”，并称芯原股份为“AI ASIC领军者”。公司是国内半导体IP与芯片定制龙头，为大型互联网公司、云服务商提供一站式芯片定制服务，是国产AI芯片IP和设计服务核心标的。

开源证券2026-04-13研报指出公司“百亿资本开支奠定长期增长动能，算力/运力/存力/电力领域布局深厚”。作为全球领先的集成电路封装测试企业，公司拥有2.5D/3D封装、系统级封装（SiP）等先进封装技术，直接服务于博通及其客户（Anthropic、OpenAI、Meta）高性能AI芯片的封装需求。

公司是全球光器件龙头，连续十八年入选“中国光器件与辅助设备及原材料最具竞争力企业10强(榜首)”。2025年年报显示“接入和数据”业务收入占比70.9%，直接受益于AI数据中心高速光互连需求。博通客户GW级算力部署将直接拉动800G/1.6T高速光模块需求。

公司提供PCIe 5.0/6.0高速电缆组件，用于AI服务器和交换机内部连接。2025年年报公告显示其“高速传输电缆主要为应用于数据中心、AI算力中心交换机与服务器集群设备间、服务器内部的连接器件”，直接服务于博通客户GW级数据中心的高速互连建设。

公司2026年4月公告显示，在越南投资建设“年产3万吨液冷散热及机架母线用高精密铜排生产项目”，明确提到“数据中心AI服务器专用散热母排”。GW级AI服务器集群需要大规模液冷散热材料，公司作为全球领先的铜材供应商，直接受益于博通客户算力部署带来的基础设施需求。

中原证券2026-04-13研报指出公司“2026年境外布局加快，合计规划算力达6GW”。公司是国内领先的算力中心运营商，主营IDC和AIDC业务，规划算力规模与博通客户GW级部署量级相当，将间接受益于全球AI算力需求爆发带来的行业高景气。

公司是国内成功自主研发国产化图形处理芯片(GPU)并产业化的企业。2025年12月公告披露，控股子公司边端侧AI SoC芯片提供64TOPS@INT8的峰值AI算力。博通AI芯片需求爆发验证了算力市场空间，国产GPU作为替代方案有望受益于国产化趋势。

公司是“国内少数真正实现千卡集群大规模商业化应用的GPU供应商”。2025年年报显示GPU产品及配件收入占比99.2%，提供训推一体全功能GPU产品。作为国产GPU领军企业之一，受益于博通验证的全球AI算力需求增长及国产替代进程加速。

公司提供光通信产品，包括光模块、光器件等。2025年年报显示“光通信产品”收入占比18.4%，产品应用于数据中心、智算中心。作为光通信产业链参与者，间接受益于博通客户GW级数据中心建设带来的高速光模块需求增长。